4778万说没就没? 太平洋证券大额资金突遭法院扣划，否认牵扯中瑞盛世

近日，太平洋证券（601099.SH）发布公告，10月21日，公司基本银行账户开立行告知公司，吉林省松原市中级人民法院（下称“松原中院”）对公司银行账户部分资金4778.47万元进行扣划。

太平洋证券否认上述划扣的资金与中瑞盛世案有关，“该款项系公司合法债权受偿所得，属于合法善意取得的非刑事涉案资产” 。太平洋证券表示，自相关款项被采取冻结措施以来，公司从未收到任何有权机关作出的冻结令、裁定书、判决书等司法文书，也未有任何法律文书确认该资金属于刑事案件项下应予追缴的涉案资产。

业内律师表示，上述扣划款项能不能留住，主要在于是否善意取得，即收款时是否明知、是否有合理对价、取财方式是否正常。此外，本案中太平洋证券作为专业金融机构，对第三方公司代偿、关联方实控人指令这类异常信号，有没有做资金来源审查、有没有留痕也是判断的关键因素。

被划资金系“厦门紫檀代偿款”

记者梳理发现，本次被司法扣划的资金，源于太平洋证券两笔早期股票质押式回购业务的还款。

一笔是发生在2016年7月，太平洋证券与厦华电子（已退市）股东嘉兴融仁投资管理合伙企业（有限合伙）（下称“嘉兴融仁”）开展股票质押式回购交易，初始融出资金36764万元。2018年4月，厦华电子实际控制人王春芳指令厦门紫檀贸易有限公司（下称“厦门紫檀”）代嘉兴融仁向太平洋证券偿还本金4000万元，剩余本金32764万元。

另一笔是2016年3月，太平洋证券与当代东方（已退市）股东王东红开展的股票质押式回购，初始融出768万元；2018年5月，王春芳又指令厦门紫檀代王东红偿还778.47万元。

值得一提的是，指令厦门紫檀完成代偿的王春芳同时曾是厦华电子和当代东方的实际控制人，2017年8月至2018年8月期间，其通过控制75个账户集中资金优势，连续买卖并实施对倒交易操纵当代东方股价，最终交易亏损1.56亿元，于2023年7月被证监会处以200万元罚款。

上述两笔代偿款相加恰好与本次被扣划的4778.47万元相对应，从侧面说明这次扣划是顺着“厦门紫檀代偿款”这条资金链路，精准追踪到对应资金的定向扣划。

争议的焦点之一是，太平洋证券冻结在银行账户里的钱，如果没有法院已生效的判决书，可以直接被划扣吗？

上海申伦律师事务所夏海龙律师告诉蓝鲸新闻记者，司法机关对于民事主体涉案财产的强制执行，必须要有明确的法律依据，而且要基于生效的法律文书才能进行。 “具体到太平洋证券这个案件，可能司法机关认为这部分资金与案件有关，但是只要没有裁判文书认定太平洋证券需要承担相关的责任，司法机关没有权利直接冻结、划扣。”

太平洋证券认为资金取得“合法善意”

基于过往事实推测，太平洋证券认为这笔钱被司法扣划应与2019年爆雷的“中瑞盛世”非吸案执行相关。

此前，松原公安对中瑞盛世进行立案侦查，认为厦门紫檀公司的资金大量来源于该案涉案主体，对太平洋证券银行账户中对应厦门紫檀公司代为偿还的金额采取刑事冻结措施。

‌据记者了解，松原市公安经侦部门于2019年初成功破获“中瑞盛世”特大非法吸收公众存款、集资诈骗案，先后抓获29名犯罪嫌疑人，全案扣押、查封、冻结的涉案资产折合人民币9亿余元。

经查，中瑞盛世财富（北京）投资管理有限公司前身为松原市汇财投资服务有限公司，自2018年起，在全国多地设立13家分支机构，以年利率12%~18%的高额收益为诱饵，面向社会不特定群众公开吸收资金。截至案发，该案涉及未兑付资金达15亿元，累计报案受损群众达1.1万人。

“公司与中瑞盛世案无关，并非该刑事案件或任何与之相关的民事案件当事人。”太平洋证券对此解释，前述两笔合计4778.47万元款项系公司合法债权受偿所得，属于合法善意取得的非刑事涉案资产。”

其表示，公司将及时依照法律法规规定向有权机关提起申诉、执行异议等维权程序，恳请司法机关尽早开展财产甄别工作，对于公司合法善意取得的非刑事涉案资产应尽早发还，维护公司及股东的合法权益。”

不过，段和段律师事务所权益合伙人律师张琦告诉蓝鲸新闻记者，根据《刑法》第64条，追缴范围是违法所得及其转化形态，换言之，钱流到谁手里就追到谁，跟持有人是否涉案无关。

“这笔钱能不能留住，主要在于是否善意取得。即收款时是否明知、是否有合理对价、取财方式是否正常，此外，本案中太平洋证券作为专业金融机构，对第三方公司代偿、关联方实控人指令这类异常信号，有没有做资金来源审查、有没有留痕也是判断的关键因素。”

据悉，截至2025年末，太平洋证券根据谨慎性原则，已针对款项冻结事项累计计提预计负债2389.24万元。若本次司法扣划资金被认定为应予追缴的涉案资产，则剔除已计提的预计负债后，该事项对太平洋证券当期损益的影响金额占上一年度经审计净利润的8.51%。

就该事件可能带来的影响，太平洋证券表示，鉴于本次司法扣划资金是否被认定为刑事案件项下应予追缴的涉案资产尚未确定，该事项对公司本期及期后利润的影响暂无法预计。“该笔款项扣划后，公司整体流动性仍保持充足，该事项不会对公司正常生产经营资金周转产生重大不利影响。”（作者：蓝鲸新闻）

Fintecdaily.com认为，太平洋证券账户被划扣，焦点不在金额，而在股票质押代偿资金的来源审查是否到位。第三方代偿、关联实控人指令，对专业机构本应触发尽调与留痕，事后主张善意取得，举证会更被动。刑事追缴可及于违法所得转化形态，持有人是否当事人并非唯一门槛。质押业务回款依赖异常通道时，合规成本最终会以冻结与减值体现。已计提预计负债说明风险早有预期，但扣划落地后对当期损益的影响仍取决于财产甄别结果。中小券商在质押与通道类业务上若审查松弛，历史债权也会变成司法与流动性双重压力。