从昔日伙伴到今日出局：冰鉴科技因牌照门槛憾别红塔银行投标项目

最近，信贷领域知名的大数据风控公司冰鉴科技，在《云南红塔银行股份有限公司大数据风控外部数据服务项目》投标中出局引发行业热议。

投标项目中与不中，本就属于概率事件。然而网友在意的，是7月7日的项目中标公告里，信贷风控公司落败后评标委员会给出的理由：“未提供个人征信机构许可”。

值得注意的是，早在2019年，冰鉴科技曾出现在云南红塔银行大数据风控决策项目(二期)名单当中：

彼时，尽管其投标总报价未具明显优势，但冰鉴科技仍然名列云南红塔银行该项目的第一推荐中标候选人席位，第二席位则为报价稍低的百融云创。

同一家银行，同样是大数据风控项目，从2019年的第一候选人，再到2026年的投标出局，大数据风控公司因持牌门槛与银行项目失之交臂，是否意味着其市场机会正在缩水？

一名数据行业从业者解青（化名）告诉素喜智研，金融数据领域，尤其是个人征信相关监管确实在不断趋严，“在过去，信贷风控公司投标银行风控项目，多少都会带上一些数据资源，这也是持牌金融机构方面的需求。”

如今牌照成为“硬门槛”，这便意味着，双方需在合规框架下开展合作。解青进一步解释称，比如双方通过持牌的个人征信机构，如百行征信等来推动对接。

根据厦门国际银行采购平台的公告信息显示，其曾在2023年9月发布过百行征信数据采购的成交结果，括弧里带上了标注：冰鉴数据换签。

一名接近冰鉴科技的人士黄冉意（化名）也认可了这种说法，其对素喜智研表示，“大约是2024年左右为一个节点，在此之前，冰鉴有一定规模的直签，也就是跟作为需求方的银行等金融机构直接签约，但在此之后更换了模式。”

从时间线看，同样在厦门国际银行采购平台，其2023年5月的采购的项目为直签模式，由冰鉴科技直接作为成交供应商。

到了2024年，在中邮消费金融《2024年持牌个人征信机构数据服务项目（共有数据部分）》中也呈现出“换签”类似情况，“冰鉴”二字出现在了产品名称当中，但候选/成交供应商为百行征信与朴道征信。

上述两个案例，分别展示了信贷风控公司与持牌征信合作的两类模式：

第一类，信贷风控公司作为供给方，将其数据产品授权给持牌征信，由持牌征信作为合规渠道转售给持牌金融机构；

第二类，信贷风控公司的风控评分产品被纳入持牌征信的产品体系，由持牌征信向金融机构销售。

在“冰鉴→百行/朴道→银行”的链条中，冰鉴科技从直接服务商变为上游供应商，其议价能力受到持牌机构的影响，利润空间也可能因此被压缩。

放眼整个互联网信贷风控市场，业务资源最广的当属互联网大厂，其次便是在垂直领域深耕多年的专业厂商。这样的垂直风控公司，以冰鉴科技、百融云创、同盾科技三家作为代表。

在黄冉意看来，相较其他两家，冰鉴科技确有一些不同之处——百融云创、同盾科技创立于网络借贷信息中介平台兴起的早期，深入信贷生态链，在野蛮生长时期积累了大量用户画像与信贷行为数据；而赶了个晚集的冰鉴科技，则定位于技术驱动的模型服务。

三家公司中，百融云创已在香港联交所主板成功上市，但由于其涉及贷超业务，旗下拥有榕树贷款、钱小乐、榕易有钱等多个贷超与助贷平台，面临着较高的舆情风险。相较之下，冰鉴科技在市场当中显得更为低调。

也就是说，冰鉴科技早早地就避开了“原罪”，作为评分类服务厂商，其核心能力为基于多方信息进行加工建模，进而输出高精度的信用评分。在严监管下，“不碰征信数据、只做信用模型”的路线反倒成为一种优势。

虽然憾别云南红塔银行此次项目，但冰鉴科技近三个月以来也有其他收获。比如，其出现在2026年5月《中信银行信用卡中心智能定价功能升级服务采购项目中标候选人公示》名单中，投标总价稍高但位列第三名。

次月，冰鉴科技作为唯一成交服务商，出现在了《贵阳农商银行外部数据管理平台、智能决策引擎平台-系统、智能决策引擎平台-模型配合机构改革迁移专项人力池项目结果公示》的单一来源采购项目中。

不过，在互联网助贷行业动荡的背景下，信贷风控公司多少会受到波及。解青坦言，信贷利率的整体压降之所以会产生影响，逻辑在于信贷风控公司基于过往经验，较持牌机构自身更擅长对长尾客群的服务。

黄冉意持有类似观点，在互联网贷款整体收缩的环境下，原先与信贷风控公司大量合作长尾客群的中小银行，在这轮变局中谨慎观望，一些长尾客群业务被迫舍弃。

在社交媒体平台，有人提问相关行业岗位前景，评论区态度为“建议换行”：

除此之外，AI工具的普及应用，也会大幅抬高信贷风控相关的入行门槛。尤其是只会用SQL进行简单取数、单纯调参的信贷风控策略初级岗位，其价值正面临急剧缩水。

财富管理风控、内容风控、Web3等，成为了从业者“换行list”中的关键词。个人如此，机构也不例外，如何在变局中谋取增量，是信贷风控公司的重要商业议题。

就冰鉴科技的商业模式，黄冉意表示，“冰鉴没有百融那种贷超导流的收入，依靠信贷评分的营收模式相对单一；早期自有数据源积累不足，从外部获取数据，便意味着相应的成本要高于百融、同盾等同业机构。”

“因此，冰鉴相当看重出海业务。”公开信息显示，冰鉴科技在垂直风控公司当中属于较早的出海探索者，以东南亚为核心，辐射拉美、中东、非洲等国家和地区，近年在海外营收领域取得跨越式增长。

香港大学中国商业学院的课程学术顾问页面显示，冰鉴科技的信用评估产品服务于东南亚超过500万用户、美国4500万次级借款人以及中国超过6亿人：

在国内，长尾客群被迫收缩；在国外，次贷用户仍有开拓机遇。即便是在经济发达的美国，冰鉴科技也曾探索出一条独特的服务路径——与美国两大印第安部落签署全面战略合作协议：

文章最后，再次回归篇首提及的、网友对项目结果的在意之处——信贷风控公司因未持牌而落选。网友并非单纯因为一个结果产生过度关心，而是因为背后关联的一些前置条件。

众所周知，第三方信贷风控公司本身没有一家个人征信持牌。经过前文梳理，能够看到此类公司已有一些与持牌征信机构合作的现实路径。公司增量拓客重心在海外，但其仍然前往竞标一个本身需要持牌门槛的本土项目，这是前置条件之一；

前置条件之二，则是依照时间线来看，今年6月底，银行在个人类征信数据相关的采购项目中遭遇流标，原因为“在招标文件规定的招标文件获取截止时间前，获取招标文件的投标人不足三家。”

有人认为，冰鉴科技前往一个并不能拿到结果的项目竞标，或是出于品牌宣传等层面考虑，觉得此举存在“战略价值”；也有更加激进的网友认为：

不过，有AI工具给出不一样的解释，结论为“更像是一次商业误判”：

但不论如何，从昔日伙伴到今日出局，从C位入选到沦为陪跑已成为一种既定的结果。在行业增量空间受限的当下，信贷风控的市场规模短中期内仍将面临调整。

长远来看，信贷风控并不会消失，而是有可能存在一种结构性机遇：当助贷担保大幅收缩，当互联网贷款从“粗放式放贷”转向“精细化风控”，信贷风控公司技术服务的价值，有望在变局中得到进一步放大。（作者：fintech生产力）

Fintecdaily.com认为， 冰鉴科技在云南红塔银行大数据风控项目中因未提供个人征信机构许可出局，与2019年同项目第一候选人形成对比，显示监管对征信数据相关业务持牌要求趋严。信贷风控公司转向与百行征信、朴道征信等持牌机构换签合作，冰鉴科技从直签转为上游供应商模式，议价能力与利润空间受到压缩。百融云创、同盾科技依托早期数据积累，而冰鉴科技定位技术驱动的模型服务，避开贷超业务风险，专注信用评分输出。国内长尾客群业务收缩下，中小银行合作趋于谨慎，冰鉴科技加大出海布局，服务东南亚、美国等市场用户。AI工具普及抬高风控入行门槛，行业面临规模调整压力。信贷风控公司在严监管环境中，通过持牌合作与技术服务寻求结构性机遇。