北京银行Q4亏近10亿，昔日城商行“一哥”逐渐沦为平庸之辈

2026年4月，北京银行迎来关键人事更迭，关文杰正式获核准出任董事长，接过霍学文的帅印，掌舵这家即将迎来三十周年庆典的老牌城商行。

彼时，北京银行刚同步披露2025年年报与2026年一季报，两份财报交织出一幅矛盾的图景：一季报看似实现业绩“转正”，营收同比增长14.43%、归母净利润同比回升至5.55%。

但2025年年报却创下上市以来最差纪录，全年净利暴跌23.73%，四季度更是首次出现单季亏损，净亏近10亿元。新帅上任之际，这家昔日的城商行“一哥”，正深陷业绩暴雷、合规失守、行业地位下滑的多重泥沼，三十而立的节点，迎来的不是荣光，而是一场全面且深刻的生存考验。

01一季报“转正”难掩全年溃败

市场一度将北京银行2026年一季报解读为“拐点已至”，但深入拆解数据便会发现，这份看似亮眼的成绩单，实则是低基数下的微弱反弹，背后藏着难以掩盖的盈利隐患。

一季度195.99亿元的营收与80.98亿元的归母净利润，看似实现双增长，却呈现出严重的“增收不增利”畸形格局——营收增速高达14.43%，净利润增速却仅为5.55%，近9个百分点的增速差，暴露了其盈利能力的结构性虚弱。

这种盈利失衡的根源，在于持续高企的信用减值损失对利润的疯狂吞噬。2025年全年，北京银行计提信用减值损失达252.5亿元，同比激增51.47亿元，增幅达25.6%；其中仅四季度单季就计提128.07亿元，超过前三季度总和，直接导致当季净亏9.78亿元，创下上市以来首次单季亏损纪录。

值得注意的是，金融投资领域成为减值重灾区，全年计提损失82.1亿元，同比暴增687.15%，仅债权投资就计提78.2亿元，较2024年增加73.33亿元，截至2025年末，该行债权投资坏账余额仍高达243.22亿元，风险敞口持续扩大。

净息差的持续坍塌，进一步加剧了盈利困境。作为银行业的“生命线”，北京银行2025年净息差仅为1.27%，同比下降20个基点，较同期江苏银行的1.73%落后46个基点，意味着其每投放100元贷款，净利息收入已薄如纸片。

尽管行业普遍面临利率市场化带来的息差压力，但北京银行未能通过优化资产负债结构实现对冲，生息资产收益率同比下降60个基点，降幅远超行业平均，反映出其资产定价能力与客户结构的双重短板。

非息收入的持续疲软则雪上加霜。2025年该行非利息净收入151.61亿元，同比下降18.09%，其中其他非息收入较上年减少32.1亿元，核心原因是债市调整导致投资端失利。

更值得警惕的是，北京银行利息净收入占营收比重常年接近八成，营收结构极端单一，在利率市场化持续深化的背景下，这种过度依赖息差的盈利模式，正将其推向可持续发展的死胡同。

此外，分红方案的缩水也加剧了投资者不满，2025年每股分红0.278元，虽派息率达35.46%，但因净利下滑，实际分红水平较往年的每股0.30元以上明显下降，进一步动摇市场信心。

02不良反弹叠加拨备缩水

北京银行在财报中反复强调资产质量“稳中向好”，称不良贷款率连续五年改善，但表面的平静之下，是暗流涌动的风险隐患。

2026年一季度，该行不良贷款率从年初的1.29%反弹至1.32%，创下近年来新高；拨备覆盖率则从2024年末的208.75%持续下滑至198.04%，短短一年间下降10个百分点，虽仍高于监管150%的底线，但下滑速度过快，“吃老本”式的拨备消耗，正在不断压缩风险缓冲空间。

与同行相比，北京银行的资产质量差距更为明显。宁波银行拨备覆盖率常年维持在360%以上，江苏银行也在300%左右徘徊，而北京银行198.04%的拨备覆盖率仅为宁波银行的54%；不良率方面，北京银行1.32%的水平是宁波银行0.76%的1.74倍，资产质量的劣势已十分突出。

更关键的是，关注类贷款的持续攀升，预示着未来不良贷款压力将进一步加大——2021年至2024年，该行关注类贷款余额从247.24亿元飙升至396.36亿元，占比从1.48%升至1.79%，这些处于风险边缘的贷款，随时可能向下迁徙，加剧资产质量压力。

除了当前的资产风险，沉重的历史包袱也成为北京银行难以逾越的障碍。1998年，中关村城市信用社爆发239亿元账外经营大案，造成67亿元实际损失，而当时北京银行的资本金仅10亿元、总资产不过200多亿元，这一事件几乎将年轻的北京银行推向绝境。

尽管最终依靠政府注资和资产重组化险为夷，但内控薄弱、风控松弛的基因并未彻底清除，多年后高管落马、违规频发，某种程度上正是这一病灶的反复发作。

03罚单密集叠加高管落马

与资产质量隐患相伴的，是北京银行全面失守的合规防线。近年来，该行违规行为频发，罚单不断，成为城商行中的“罚单大户”。

2019年以来，北京银行累计被罚超1.3亿元，涵盖央行、金融监管局、外汇管理局等多个监管部门；仅2025年一年，累计被罚金额就超过3000万元，其中最重磅的一笔罚单来自2025年11月，因占压财政存款、未按规定报送大额交易报告、与身份不明客户交易等9项违法违规行为，被央行罚没超2500万元，11名核心部门责任人同步被追责。

此次罚单中，多项违规行为触及监管红线，尤其是占压财政存款，属于直接威胁财政资金安全的罕见违规行为，违反《财政违法行为处罚处分条例》相关规定；而反洗钱领域的多项违规，包括未履行客户身份识别义务、未按规定报送大额交易及可疑交易报告等，更是暴露了其内控管理的严重漏洞。进入2026年，合规乱象并未改善，4月以来，北京银行乌鲁木齐分行两支行因票据业务不审慎被罚170万元，全资子公司北银理财因违反金融统计规定被罚190万元，违规势头未得到有效遏制。

合规危机的背后，是公司治理层面的全面塌方。前董事长闫冰竹被严肃查处，原副行长许宁跃、杜志红等人接连失联或被查，一场持续的反腐风暴，揭开了该行利益输送、违规授信、关联交易等深层次问题。

这些高管执掌北京银行十余年，深度参与战略决策与重大项目审批，其落马意味着该行长期存在的治理短板，已成为制约其发展的核心瓶颈——一个连自身高管都无法有效监管的银行，难以让人相信其能管好数以万亿计的客户资产。

04城商行“一哥”逐渐沦为平庸之辈

曾经的北京银行，是城商行阵营的绝对王者——首家资产突破3万亿元的城商行、2007年首批上市、长期霸占资产规模榜首，风光无限。

但近年来，随着同业竞争加剧，北京银行的优势逐渐丧失，2025年被江苏银行全面反超，彻底痛失“一哥”头衔，如今正一步步沦为行业平庸之辈。

2026年一季度末，江苏银行总资产已达5.58万亿元，较年初增长13.18%，而北京银行总资产仅为4.95万亿元，环比增长0.18%，6000多亿元的规模差距，以及13个百分点与0.18个百分点的增速差异，彰显出二者竞争态势的巨大悬殊。

盈利能力方面，差距更为明显：一季度江苏银行归母净利润105.82亿元，比北京银行多出近25亿元，增速8.20%高出2.65个百分点；宁波银行则以不到北京银行八成的资产规模，实现81.81亿元归母净利润，增速高达10.30%，近乎北京银行的两倍。

资本市场的定价，更是直接反映了市场对北京银行的失望。宁波银行市净率长期维持在1倍以上，而北京银行市净率常年在0.4倍附近挣扎，市盈率仅3.46倍，被贴上“价值陷阱”的标签。这种估值差距的背后，是市场对其资产质量、盈利模式和发展前景的普遍质疑。

区域布局的失衡，进一步加剧了北京银行的发展困境。尽管多年来试图向外扩张，但截至2025年6月末，北京地区贷款投放占比仍高达41.16%，而经济活力更强的江浙沪地区合计仅占23.46%。

更尴尬的是，深圳、江西、湖南等“其他地区”2025年虽创造74.35亿元营收，高于长三角地区的69.45亿元，但利润总额却为-9300万元，呈现“规模不盈利”的低效扩张态势，大量资本与管理精力被消耗，却未获得相应回报。

05三十而立的抉择突围之路道阻且长

关文杰的上任，被市场寄予厚望。这位拥有37年行业经验的“财会+风控”老将，职业生涯起步于建设银行，深耕华夏银行多年，曾任北京农商行董事长，具备丰富的风控与管理经验，但其接手的北京银行，正面临多重棘手难题：业绩颓势难改、资产质量承压、合规风险凸显、规模扩张乏力、与同行差距持续拉大，再叠加三十周年庆典与冲刺5万亿元资产规模的双重节点，压力可想而知。

当前，北京银行正处于两难抉择之中：一方面，利润增长乏力导致内源性资本补充困难，外源性融资又会稀释股东权益，规模扩张与资本约束的矛盾日益突出；另一方面，内控体系的修复、资产质量的整治、盈利模式的转型，都需要长期投入，短期内难以见到成效。

更关键的是，2025年的巨额信用减值计提，被市场解读为“业绩洗澡”——牺牲单季度利润甩掉历史包袱，为未来财报“美化”铺路，但这种短期行为，无法从根本上解决深层次问题。

对于关文杰而言，当前最紧迫的任务，并非冲刺5万亿元规模目标，也不是推出各类创新产品，而是回归本源：彻底摸清资产质量底子，加大风险处置力度；重构内控体系，筑牢合规防线，遏制违规乱象；优化区域布局，剥离低效亏损业务，聚焦高潜力市场；调整盈利结构，减少对息差收入的过度依赖，培育非息收入新增长点。

三十岁，对企业而言本应是壮年，但北京银行却在这个节点陷入中年危机。昔日的城商行一哥，能否在新帅的带领下走出困局，重拾往日荣光？资本市场的冰冷估值、持续暴露的各类问题，都意味着其突围之路道阻且长。（作者：破浪资本）

Fintecdaily.com认为，2025年全年，北京银行归母净利润同比下降23.73%，四季度首次出现单季亏损近10亿元，全年信用减值损失达252.5亿元，同比增加25.6%。其中金融投资领域减值损失82.1亿元，债权投资减值尤为突出。净息差降至1.27%，同比收窄20个基点，利息净收入占比接近八成，盈利结构较为单一。一季度虽实现营收和净利润同比正增长，但增速差明显，增收不增利特征突出。资产质量方面，2026年一季度不良贷款率反弹至1.32%，拨备覆盖率降至198.04%，较2024年末下降10个百分点。关注类贷款余额持续上升，未来资产质量压力仍存。合规层面，近年来北京银行罚单密集，2019年以来累计被罚超1.3亿元。2025年因占压财政存款、反洗钱违规等多项问题被央行罚没超2500万元，2026年部分分支机构和子公司也因业务不审慎受到处罚。前董事长及多名高管被查，反映出公司治理存在薄弱环节。