助贷站到悬崖边：一亿用户刚需仍在，万亿资金谁来收场？

最近一个月的行业，只能用哀鸿遍野来形容。

助贷平台被资金方大规模抽贷，头部平台抽贷50%，中腰部平台抽到90%。

而地下金融市场因为一个月连发3起公司被带走调查事件，整个市场基本停摆。

但更黑暗、更残暴的借条市场却越烧越旺，短短一个月，新增上万借条小作坊。

一亿的次级用户，2到3万亿的在贷资金，整个行业已站到了岌岌可危的悬崖边缘……

01 资金断流

因为宜信、桔子两家平台的影响，资金方对助贷行业失去信任，开始大规模抽贷。

“现在我们的资金规模是巅峰时期的50%左右。”一家头部平台的资金负责人称。

而中腰部的平台则更惨。

“90%的资金被抽贷。”一家中腰部平台的负责人何清，现在他每天都游走在各个资方之间，请求不要抽贷，并寻找新的资金。

何清称，桔子出现问题，主要是因为截留资金和逾期大爆发的双重原因叠加。

“用户还钱后，桔子并没有将全部资金还给资金方，而是截留了部分资金继续放贷。”何清称。

今年监管加剧，利率被锁死24%，监管还在持续加码，导致行业逾期潮大爆发，部分平台首逾甚至冲到了50%。

这才导致了后面资金链条的断裂。

“其实截留资金是个别平台的行为，对于其他正规平台来说，根本不存在这样的问题或风险。”何清称。

目前，资方也是进退两难。

一家资方平台的资金负责人罗贤宇称：“除了担心平台暴雷，我们也担心背后的利益链条被挖掘。”

助贷行业为了融资，其实都会给一些中介FA的费用，而中介又会分给资方的相关利益人。

“如果一旦平台崩盘，当年资方里面的利益相关方、中介方，可能都将受到牵连。”罗贤宇称，很多资方也是基于这点，着急抽身。

但是另一方面，现在本来就是资产荒，市面上的好资产奇缺。

如果全面从助贷行业“抽贷”，资方今年的任务指标将难以达成。

“不止是今年，未来几年的目标恐怕都达不成。”罗贤宇称。

因此，整个助贷行业都站到了生死边缘。

过去曾经也有过行业收紧，资金紧张的情况，但多位业内头部平台透露，却从来没有出现过如此大规模的资金恐慌。

行业的预估是，如果再有一个平台出现问题，或者监管持续加压，助贷行业将再无任何资金，全面溃败，难有任何转圜余地。

据行业协会估算，行业仍有2到3万亿级别的在贷余额。

如果行业大崩溃，这万亿级别的资金残局，谁又能够为此买单？

02 地下金融偃旗息鼓

在助贷行业之下，还有一群游走在金融灰色边缘的地下金融，他们用各种方式绕过利率限制，也能服务部分次级用户。

比如，租机贷、E卡、赊销商场等等。

但短短一个月多内，三波人被警方带走。

绍兴老林、合肥老袁、杭州老郭。

特别是合肥老袁事件，还牵涉了广州多位甲方，导致行业一度风声鹤唳。

三次事件以后，整个地下金融完全偃旗息鼓，有部分甲方老板已出海避风头，暂时留守的，大部分都暂停业务，静观其变。

“起码等这三起案子过了37天后，再看看行业风声如何。”一位地下金融的老板老史称。

另一方面，地下金融的流量也在急速收紧。

绝大多数的地下金融的流量，都来自助贷平台的拒量。

但目前，助贷平台因为资金紧张，在市面上的采量急速减少，因为，流量源头正在切断。

“即便是有流量进来，质量也非常差。”老史称。

行业断流、风声太紧，导致整个地下金融也进入躺平阶段。

03 借条横行

助贷行业被抽贷，地下金融偃旗息鼓，但用户需求还在。

据多位知情人透露，某协会曾经对行业内的次级用户数量做过摸底。

“他们将15家头部平台全量征信打通去重，总独立借款人2.42亿，优质的银行用户有1.42亿，而次级弱资质客户有1亿人。”何清称。

也就是说，银行不服务，需要从助贷行业获取资金的用户，保守估计都有1亿人。

助贷收缩，地下金融停摆后，这些用户去了哪里？

答案是更黑暗、更粗暴、更隐秘的借条市场。

最近3个月，借条的兴盛，难以想象。

“光是长沙，就有100多家的借条。”一家借条平台的负责人小黑称。

他们的玩法，就是传说中的“55高射炮”。

50%的砍头息，5天还清，如果换算成年化利率，高达7300%。

这个粗暴的镰刀模式，一般一个月就可以翻两三倍，100万进去，几百万出来。

借条的隐蔽性极高，他们先从市场上收“四件套”，再收对应的微信号进行展业。

微信号、姓名、银行卡，都不是他们本人。

他们也没有固定的办公场所，找个小区，租个房子就可以开干。

小黑注意到，这些涌进来做借条的，压根不是金融行业的玩家，实业老板、原本放高利贷的大哥、传统生意人都进场了。

“一般3到5个人就可以干，入场也不需要太多钱，几十万就够。”小黑称。

没有公司，没有APP，没有固定办公地址，就是一些深藏地下的小作坊，这样的玩家，公安的抓捕难度极大。

小黑保守估计，短短3个月，“起码有数千，甚至上万的借条小作坊出现”。

他们正在收割着这上亿的次级用户，将用户推至更深的深渊……

04 未来如何？

接近监管的一位知情人士透露：“监管的思路是控规模，从来就不是清零。如果只堵不疏，可能也是大问题。”

助贷行业也有其历史使命。

第一，他们是中小银行、区域性消金的唯一低成本通道。

助贷行业如果消失，那么资产荒加剧，这些中小银行的营收和不良，都将双向承压。

目前，这些中小银行、消金等资方，已经开始承受巨大的压力。

第二，助贷服务着1亿次用户。

如果这些正规贷款渠道完全清零，借款需求全面涌入地下金融，甚至暗黑的借条市场。

该知情人士透露，最近持续爆发的平台事件，已让监管看到了行业的“连锁式反应”，“未来的监管路径，可能要再次商榷”。

实际上，这次逾期潮正在慢慢散去。

数月前那波首逾突破50%的强大逾期潮，已展露了退潮的态势。

何清称，最近他们的放款数据已非常健康。

何清的分析是，经过一轮逾期的洗礼，一些不良的用户已经出清，目前数据慢慢稳定。

行业的共识是，行业正处在最脆弱、最敏感的临界点，已再禁不起一点波折。

“监管会给主动整改的平台留存转型余地，不会一刀切式收缩，引发连锁资金踩踏”，接近监管的知情人透露。

而一些资方，也开始理性区分良莠，慢慢放下了恐慌心态。

据何清称，最近和资方沟通越来越通畅，已经有松动迹象。

行业正在拼尽全力，跨过眼前的生死悬崖……（作者：一本财经）

Fintecdaily.com认为， 助贷平台资金被大规模抽贷，头部规模降至巅峰一半，中腰部抽贷达九成。地下金融因调查事件暂停，借条小作坊快速增加。行业在贷余额约2至3万亿元，次级用户约1亿人。逾期潮有所退潮，部分资方沟通松动。助贷行业在利率上限与监管加码下需强化资金合规与资产质量，区分平台风险。资金方与平台应理性评估合作，避免全面踩踏，为次级用户保留正规渠道，控制规模与风险传导。