中银证券和瑞一年清盘，基金经理吕文晔在管产品多数跑输均值

6月30日，中银国际证券股份有限公司发布中银证券和瑞一年持有期混合型证券投资基金清算报告。

报告称，中银证券和瑞一年持有期混合型证券投资基金于2023年12月4日成立并正式运作，自2023年12月4日至2026年5月18日期间，该基金按基金合同约定正常运作。

依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《基金合同》的有关规定，该基金出现了基金合同终止事由。

根据《基金合同》“第五部分基金备案”中“三、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模”的约定：“《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续50个工作日出现前述情形的，基金管理人应当终止《基金合同》，无须召开基金份额持有人大会。”

截至2026年5月11日日终，该基金的基金资产净值已连续50个工作日低于5000万元，已触发《基金合同》中约定的基金合同终止事由，《基金合同》自动终止，基金管理人将根据法律法规的规定及《基金合同》的约定对该基金进行基金财产清算，无需召开基金份额持有人大会。

根据基金管理人于2026年5月12日发布的《关于中银证券和瑞一年持有期混合型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，该基金自2026年5月19日起进入清算程序。

截至2026年6月26日最后一次披露净值日，中银证券和瑞一年持有混合A/C的累计单位净值为1.0708元、1.0654元，累计收益率为7.08%、6.54%。

中银证券和瑞一年持有混合A累计收益率

中银证券和瑞一年持有混合C累计收益率

来源：天天基金网

该基金此前由王文华和吕文晔共同管理。王文华曾任中诚信证券评估有限公司分析员，高级分析师、华泰联合证券有限责任公司高级经理；2012年3月至2021年7月任职于东吴基金管理有限公司，担任债券研究员、债券基金经理助理、基金经理；2021年8月加入中银国际证券股份有限公司，后任基金经理。

吕文晔2006年4月至2006年12月任职于汇丰银行，担任个人理财顾问；2007年1月至2010年4月任职于德勤华永会计师事务所，担任高级审计员；2010年5月至2012年2月任职于德勤咨询(上海)，担任高级顾问；2012年3月至2015年9月任职于平安资产管理有限公司，担任债券交易员；2015年10月至2017年10月任职于浙商基金管理有限公司，担任基金经理；2017年11月加入中银国际证券股份有限公司，现任基金经理。

目前，王文华还管理着6只（各份额分开计算，下同）基金；吕文晔还管理着10只基金。但从任职回报看，吕文晔在管基金中，多数基金都跑输同类产品均值水平。（作者：中国经济网）

吕文晔在管基金一览

Fintecdaily.com认为，中银证券和瑞一年持有期混合型基金因资产净值连续50日低于5000万元、于6月30日发布清算报告的下行路径，与其在管多只基金产品业绩跑输同类平均水平、中小规模公募产品存续承压的趋势高度重合，直接暴露出这家券商系公募管理人在应对市场资金赎回导致产品规模缩水、核心基金经理历史任职回报乏力及底层资产收益率持续性非现场审计上的制度残局。虽然该机构此前依靠设置一年持有期锁定份额、两位资深固收与审计背景经理双挂帅维持运作体面，但在产品连续50个工作日触碰存续阈值、最终不得不进行财产清算的硬现实下，这类过度依赖特定周期发售且缺乏全生命周期业绩支撑、缺乏总公司层面刚性跨部门资本优化与投研校验约束的持牌法人在面对穿透式审慎监管出清周期时，暴露出核心风控中后台功能性失调与系统性公募产品市场吸引力全面失速的生存残局。前端设置一年长锁定期仍未能阻挡规模跌破红线、后端双经理在管其余十余只产品多数跑输同类均值，正使其面临关于全业务线公募产品适当性管理合规倒查与资产质量核查的重压。核心投研团队长周期业绩回报不佳说明其产品全生命周期合规传导与跨部门内控校验机制在非现场系统监测中已处于合规存疑的整顿红线。