加速“清旧账”，中信消费金融要轻装上阵

中信消金近日正加速出清不良资产。

7月2日，中信消金在银登网一连发布了三期个人消费类不良贷款项目转让公告，合计14.11万笔，所涉债权金额约3.3亿元。从资产账龄来看，这些不良资产的放款时间大多发生在三四年前。

事实上，这并不是中信消金今年首次挂牌转让不良，处置规模也算不上“天量”资产包。

但中信消金今年处置不良资产的时间节点，却引起了市场的关注。

4月27日，公司在银登网挂牌了今年第1期个人消费贷不良贷款转让项目，总债权金额2.63亿元，项目加权平均逾期天数1065.74天。

紧接着两天后，中信消金披露了新一期合作机构名单，新增了OPPO、vivo、星图金融等头部平台。

而桔子数科，是这份名单中唯一被清退的机构。

值得一提的是，除中信消金外，蓝海银行、中关村银行、华瑞银行等多家金融机构也在今年3月、4月密集终止了与该助贷机构的合作。

彼时，市场普遍将此番调整视为各家金融机构的常规优化动作。但短短两个月后，该助贷平台便陷入风波。

如今回头来看，金融机构的集体退出，以及中信消金处置不良的时间节点颇为巧妙，为大众留下了不少想象空间。

但尽管公司提前终止了合作，存量用户的还款资金截留问题依旧给中信消金带来了征信纠纷和客诉压力。

黑猫投诉 平台数据显示，公司近30天投诉量达600条，其中有大量用户因此次事件对中信消金发起投诉，要求公司退回款项。不过，公司显然也在积极进行处理，回复速度几乎与投诉量同步。

加速出清“包袱”

中信消金是经原中国银保监会批准成立的全国第24家持牌消费金融机构，于2019年6月正式开业。公司目前共有中国中信金融控股有限公司（下称“中信金控”）和金蝶软件（中国）有限公司两家股东，分别持股70%、30%；公司实控人为中信集团。

公司成立第二年，行业线下业务因疫情原因普遍受挫，多数消金公司都选择与流量平台合作，来加速扩张规模。加之中信消金入局行业较晚，成立初期自营业务稍薄弱，对外部渠道的依赖相对较高。

中信金控曾在年报中提到，中信消金获客主要分为平台合作业务与自营业务两大方向，在2022年末合作开展联合贷和助贷业务的机构已达22家。

桔子数科正是其合作较早的那一批，在2020年便与该机构旗下平台桔多多开展了助贷业务。

长达数年的合作，也为中信消金埋下了不少隐患。双方合作期间，中信消金多次因桔多多遭到用户投诉，投诉缘由包括被桔多多强制收取会员费、担保费，发放高利率贷款等。

2024年6月，中信消金收到开业以来首张罚单，被监管罚款120万元，而违规行为中第一项内容便是“合作机制与合作模式存在不足，合作业务管控不到位”。

虽然监管未公开披露具体的合作机构，但当时黑猫投诉上公司有大量关于桔多多平台合作放贷的投诉，引发了外界的广泛猜测。

伴随着合规整改，中信消金近两年明显加快了出清不良资产的步伐，处置节奏从试水转向了常态化转让。

早在2023年5月，公司在银登中心开立了不良贷款转让业务账户，但当年并未发布相关不良贷款转让公告，而是在2024年7月开始试水，全年仅发布了1期债权总额6697.29万元、资产账龄约两年的个人消费贷款不良资产包。

值得一提的是，此项目采用多轮竞价方式，起始价仅239.80万元。极低的转让价，也侧面反映出中信消金的资产质量已然承压。

公司出清力度在2025年迎来了显著变化。银登网显示，中信消金当年共上传了8期个人消费贷款不良资产转让项目，累计债权规模达到12亿元。步入2026年，公司继续保持着密集的出清节奏，目前已上传4批转让项目。这些不良资产逾期天数集中在3-4年，可见是早年间形成的存量风险。

当然，加速出清的成效也正在显现。

尽管中信消金并未披露具体的不良数据，但大股东中信金控在2025年年报中提到，中信集团正推动中信消金等从事零售业务的附属机构实现表内风险资产清洁出表、处置成效最大化等目标。且在深入开展“合规管理三年提升行动”，强化全面风险管理的背景下，中信消金去年拨备覆盖率较上年末提升126个百分点，资产质量稳中有升，风险抵御能力明显提升。

与此同时，中信金控也同步披露了中信消金部分经营数据。2025年，公司资产规模较上年末提升16.84%，贷款余额同比增长19.18%；而营业收入仅实现0.71%微增，净利润只用“实现较快增长”一笔带过。

信贷业务的扩张对营收增速未能形成有效拉动，这也变相说明，在行业利率下行、外部渠道获客成本上升的环境下，传统粗放式扩张规模形成的“以量补价”效应逐渐减弱，中信消金的盈利能力正在承压。（作者：达摩财经）

Fintecdaily.com认为，中信消金在银登网一连发布三期个人消费类不良贷款转让公告、涉及14.11万笔累计约3.3亿元债权资产的出清路径，与其近30日内在黑猫投诉平台突增600条因桔子数科暴雷截留还款资金引发的征信纠纷客诉趋势高度重合，直接暴露出这家持牌消费金融机构在应对合作机制与合作模式不足红线、外部渠道联合贷和助贷业务管控流于表面以及非现场审计存量坏账清洁出表进度上的制度残局。虽然该机构此前背靠中信集团实控背景、宣称通过深入开展合规管理三年提升行动实现资产质量稳中有升维持大厂体面，但在贷款余额同比两位数增长而营业收入仅录得0.71%微增的硬现实下，这类过度依赖特定外部流量平台粗放扩张规模、缺乏总行层面刚性跨部门零售数据中心与合规质检校验约束的持牌法人在面对穿透式审慎监管出清周期时，暴露出核心风控中后台功能性失调与系统性场景方转嫁信用风险全面失速的生存残局。前端清退唯规模论合作渠道导致大量沉淀注册用户产生断层信息断层、后端大股东推进表内风险资产强力整顿更将公司推向息费统一管控的整顿红线，正使其面临关于全业务线助贷资质穿透合规倒查与资产质量核查的重压。频繁因桔多多强制收取会员费与担保费被罚说明其产品全生命周期合规传导与跨部门内控校验机制在非现场系统监测中已处于合规存疑的清退边缘。若中信消金无法在跨部门穿透式审计中厘清涉及自营零售信贷资产真实坏账回拨、隐匿过度授信高额手续费套取漏洞的实名质量控制、大额异动风险的一键阻断与综合衍生银行业务数据校验防线，单凭自称风险抵御能力提升的官方合规报告或消费金融外壳包装，终将在金融管理部门严厉整治平台企业利用内控外壳隐匿真实风控内核缺陷乱象、倒查场景方转嫁信用风险的铁腕问责中面临长期综合经营效益红线彻底失守的残局。