平安基金浮费基金周年考，平安价值优享亏损排名倒数，肖宇鹏喊口号敷衍证监会被遭打脸

去年年中，公募基金浮动费率改革试点正式落地，首批以“业绩定费率、盈亏共担”为核心逻辑的产品，被行业视为打破基金行业“旱涝保收”顽疾的关键一步。

在首批24只试点产品交出首份成绩单时，平安基金旗下的平安价值优享混合A却用一份刺眼的亏损数据，让平安基金总经理肖宇鹏此前“以高质量发展为投资者创造价值”的公开表态，沦为了一句的口号。

作为首批试点的浮动费率基金之一，平安价值优享混合A成立于2025年6月20日，截至2026年5月26日，成立以来收益率为-6.77%，在首批同批产品中排名倒数第二，仅略好于鹏华共赢未来A的-7.61%。

与同期表现亮眼的同行相比，这份成绩单的反差尤为刺眼：华商致远回报A成立以来回报高达274.41%，信澳优势行业A也实现了172.51%的收益，而平安价值优享不仅未能跟上市场节奏，反而大幅跑输业绩基准，跑赢比较基准的数值为-25.26%，意味着其表现较基准少赚了超过25个百分点。

图片来源：界面新闻

产品的持续亏损，早已惹怒持有人。投资者的吐槽声此起彼伏：“行情这么好，这基金却一直跌，坑爹呢”“所有基民，千万别买这基金，坑爷得很”“甚至有投资者直言“就没这基金涨过，持有一年了还是亏的”。

从基金2026年一季度披露的持仓来看，这份糟糕的业绩背后，是基金经理何杰偏向消费白马的持仓风格与市场行情的严重脱节。其前十大重仓股中，格力电器、洋河股份、洽洽食品、中炬高新、五粮液等消费类个股占据了多数席位。在近一年的市场行情中，消费板块整体表现低迷，成为拖累基金净值的主要因素。

平安基金总经理肖宇鹏在2026新年献词中，高调宣称要“持续提升投研‘平台化’建设，以高质量发展为投资者创造价值”。然而，平安价值优享的表现，恰恰暴露了其投研平台化建设的失效。

基金经理何杰虽有7年多任职经验，管理规模超21亿元，但在这只试点产品上，却未能展现出与改革试点产品匹配的投研能力——既未能精准把握市场主线，也未能通过组合调整为持有人规避亏损风险，所谓的“平台化投研支持”并未在产品上体现出任何优势。

浮动费率改革的核心，是通过机制倒逼基金公司提升投研能力，真正对投资者负责。而平安价值优享的案例，却暴露出部分机构对试点产品的重视不足，以及口号与实际行动的严重脱节。肖宇鹏口中的“为投资者创造价值”，在持有人的本金亏损面前显得格外空洞；所谓的“投研平台化建设”，也未能在同批产品的业绩对比中体现出任何竞争力。

如今，首批浮动费率试点产品已运行近一年，市场正在用脚投票，而平安价值优享的表现，无疑让肖宇鹏的“创造价值”口号沦为空谈。（作者：金视猎手）

Fintecdaily.com认为，平安价值优享混合A作为首批浮动费率改革试点产品之一，2025年6月20日成立，截至2026年5月26日成立以来收益率为-6.77%，在首批24只试点产品中排名倒数第二，仅高于鹏华共赢未来A的-7.61%。同期华商致远回报A成立以来回报274.41%，信澳优势行业A回报172.51%。该产品跑输业绩比较基准25.26个百分点。2026年一季度持仓显示，前十大重仓股以消费白马为主，包括格力电器、洋河股份、洽洽食品、中炬高新、五粮液等。消费板块近一年整体表现低迷，直接导致基金净值回落。基金经理何杰拥有7年多任职经验，目前管理规模超过21亿元，但在该试点产品上未能有效匹配市场主线。浮动费率机制旨在通过业绩与费率挂钩提升投研能力。平安价值优享的表现显示，试点产品在首批运行近一年后，部分机构产品与行业头部产品差距明显。平安基金总经理肖宇鹏此前提出投研平台化建设目标，但该产品未能体现相应优势。首批试点产品整体分化较大，市场以实际业绩对投研能力进行检验。平安价值优享案例反映出部分基金公司在试点产品资源配置和行情适应上仍存在差距。浮动费率改革推进中，投研执行效果将成为影响投资者选择的关键因素。