退市一年的锦州银行：对工行是承接，对锦州是终局，对员工则是变局

辽宁锦州银行退市一年，融进工商银行又有大半年的时间。对工行，这是一次正常的承接；对锦州银行，则是一个不错的终局；而对员工，那可就是一个巨大的变局了。

2024年4月15日，锦州银行H股从港交所退市，成为内地首家港股退市银行。

2025年10月26日，工行签署《收购承接协议》，全面承接锦州银行的资产、负债、业务、网点和人员。

2025年11月，辽宁、黑龙江、大连、北京等地监管分局批复同意锦州银行174家支行更名为工行分支机构，14家分行降格为支行。

一、承接，对工行“无所谓”2025上半年末，工商银行境内机构15,599家，174家机构只占其机构数的1.12%，即便174家机构都在东北，也只占东北机构的11.01%。

假如考虑到锦州银行分支机构与工行原有机构服务辐射范围的重叠，收购承接锦州银行所能带来的业务增量，应该比较有限。

从2026上半年末与2025上半年末的机构数比较中，可以看出，绝大多数区域的经营机构都在减少，东北地区机构增加最多，146家。很显然，这就是收购承接锦州银行所带来的结果。

2025上半年末，工行东北地区的贷款余额为11,894.25亿元，2026上半年余额则是11,997.08亿元，增加了0.84%，确实有原锦州银行的贡献。但如果放到工行这两个半年末贷款余额18,064.67亿元的增量中，也只占0.57%。

收购承接锦州银行所能带来的业务贡献，确实有限。

收购承接锦州银行对经营成果有多大影响？

工行东北地区的营业收入从137.44亿元，上升到137.79亿元，增加0.35亿元，税前利润由71.21亿元，增加到71.31亿元，增加0.20亿元。

从绝对额来看，这其中可能有原锦州银行的贡献。但如果再看占比的变化，东北地区营业收入占比从3.2%下降到3.0%，税前利润占比也从3.6%下降到3.4%。

占比下降意味着，绝对额的增加，可能是经济的“时间价值”在普遍发挥着作用。其他地区的绝对额同样在增加，东北地区的增速却落后于其他地区，对锦州银行收购承接，实际并没有给工商银行带来多少利好。

总体来看，对工行，这是一次常规的版图扩张，不客气地说，接收不接收都无所谓。

二、对锦州银行，全身而退

我们再来快速地浏览一下锦州银行的发展轨迹：

自1997年成立，到2015年在港股上市，18年间，基本上走在一条快速发展的向上通道。

然而，好景不长，2019年不良贷款率竟高达6.52%，导致经营危机爆发。虽经2020年剥离1,500亿不良资产，2022年中仍有2.87%的不良贷款。

无奈之下，2024年4月只得宣布退市。

及至2025年10月工行全面承接，174家支行换牌，这才松上一口气。

三、对员工，一次命运的转折

2026上半年末，工商银行各区域员工数与2025上半年相比，唯有东北地区增加了2,016人，其余地区悉数在减少。很显然，这是承接锦州银行员工的结果。

回望当初承接对员工的安排：

（1）14家分行降格为支行，分行领导退居二线或平调。

（2）174家支行换牌，基层员工劳动合同继承，但薪酬体系、考核标准、晋升通道全面对接工行。

（3）锦州银行总行中后台、科技人员（约400人），面临岗位重叠、异地调配、隐性淘汰的承接安排。

对员工，这是一次真实的命运转折。

回望工行收购承接锦州银行的这大半年，有别于当年包商银行破产清算的“包商模式”，最新的承接模式，对员工是友好的。采用“资产剥离-资本补充-治理重构-整体承接”四步处理路径，对银行、对客户，特别是对地方经济建设的影响，已降到最低程度，甚至还有带来正向的影响。

“国有大行主导+市场化承接”模式，为未来中国中小银行的高风险化解，甚或向快速发展变道，都提供了可复制的方案。

锦州银行退市了，但“锦州模式”对中国银行业的影响才刚刚开始。

锦州的银行同仁们，东北的银行同仁们，能分享一下你们的切身感受？（作者：钱眼里的世界）

Fintecdaily.com认为，工行承接锦州银行对集团机构与贷款增量贡献有限，东北营收与利润占比反而略降，属于风险化解型版图补丁，不是增长引擎。对锦州银行是退市后的终局安排，客户与网点得以存续。员工侧劳动合同继承，但分行降格、薪酬考核并轨与中后台重叠，意味着真正的变局在岗位与晋升通道。资产剥离加整体承接，把破产清算的冲击压到最低，也给高风险中小行处置提供可复制路径。大行主导的市场化承接能稳住地方金融与就业，却难改变区域贷款与利润的慢增长现实。后续观察点在并入机构的资产质量与人均产能，而不是换牌数量。化解成功与否，最终看不良与资本是否不再拖累承接方。