交行信用卡不良率3.80%背后：460亿缩量与42亿不良新增

8月28日，交通银行交出2026年半年度成绩单。归母净利润478.74亿元，同比增长4.04%；营业收入1,423.43亿元，同比增长6.73%；净利息收益率1.23%，同比回升2个基点。资产总额站上16.26万亿元。

光鲜的整体数据背后，信用卡业务的一组数字格外扎眼。

截至6月末，交行信用卡贷款余额4,853.19亿元，较上年末减少460.29亿元，降幅8.66%；不良贷款余额却从142.22亿元增至184.66亿元，净增42.44亿元；不良率由2.68%升至3.80%，半年上升112个基点。个人贷款不良率升至2.02%。

贷款规模缩了近一成，不良余额却增长近三成。这一“剪刀差”，正是交行信用卡业务当前困境的缩影。

01 贷款少了460亿，不良为何反增42亿？

460亿元的收缩，意味着信用卡这块业务明显变小了。但贷款余额下降，并不等于风险会按同样的速度退出。

仅从不良率的计算看，分母缩小确实会推高比例。假设不良余额仍停留在上年末的142.22亿元，以6月末的贷款余额计算，不良率约为2.93%。实际披露的数字是3.80%。分母缩小只能解释其中一部分变化，不良余额本身增加了42.44亿元，同样是重要原因。 将不良率上升全部归结为业务压降，显然说不通。

这42.44亿元还只是两个时点之间的净增加。期间如果发生核销、回收、转让，不良余额也会随之变化——实际上半年新生成的不良贷款总额比这个数字更大。

另一个值得关注的数字是逾期贷款。截至6月末，交行信用卡逾期贷款余额为275.44亿元，较上年末增加4.97亿元；逾期率从5.09%升至5.68%。贷款少了460亿元，逾期余额仍在增加。

逾期贷款比不良贷款多出90.78亿元，意味着有大量已逾期但尚未被认定为不良的贷款，这部分“水位差”未来可能继续转化为不良——这是非常关键的前瞻性风险信号。逾期贷款率1.55%，较上年末上升0.09个百分点，整个集团的逾期水平也在同步抬升。

从历史数据看，交行信用卡贷款余额自2023年末的5,193.45亿元高点持续回落。而不良率的攀升轨迹更为惊人——2023年末1.55%，2024年末2.11%，2025年末2.68%，到2026年6月末已达3.80%，呈现逐季加速态势。

02 行业在退潮，但交行跌幅远超同业

信用卡行业整体收缩是不争事实。央行数据显示，全国信用卡存量已连续14个季度下滑，较历史峰值累计减少约1.2亿张。

但行业退潮并不能完全解释交行3.80%的高不良率。

横向对比，国有大行信用卡不良率分化明显：工商银行信用卡透支不良率由4.61%升至5.37%；建设银行信用卡不良率从2.36%升至2.54%；农业银行信用卡透支不良率从1.88%升至2.05%；中国银行信用卡减值贷款占比保持在较低水平；邮储银行信用卡不良率维持在2%以下。交行3.80%的不良率，在已披露信用卡不良率的国有大行中处于较高水平，低于工行的5.37%，但明显高于建行、农行等。

即便与股份制银行相比，交行也高于招商银行（1.90%）、平安银行（2.23%）、浦发银行（2.01%），仅低于民生银行（4.22%）。

个人贷款其他子项同样全面承压：个人经营贷款不良率从1.94%升至2.50%，个人消费贷款不良率从1.77%升至2.31%。个人贷款整体不良率2.02%，在六大行中处于较高水平——工商银行1.77%、建设银行1.31%、农业银行1.39%、中国银行1.22%、邮储银行1.58%。

03 信用卡中心连续换帅，属地化转型阵痛几何？

交行信用卡不良率的加速攀升，与正在推进的属地化经营转型密切相关。

2025年以来，交行将信用卡业务模式由过去的集中直接经营改为分行属地经营。2025年下半年起，交行太平洋信用卡中心陆续裁撤近30家分中心，覆盖上海、广州、武汉、南京、长沙等全国性主要城市。2026年1月，成都分中心获批终止营业。

这不只是撤掉一个办公场所。原先由信用卡条线直接开展的经营活动，要与分行的存款、理财、信贷等业务衔接。客户如何经营、资源如何分配、风险如何跟踪，都需要在新的安排下落实。

在业务深度调整的关键时期，交行信用卡中心经历了一轮密集的人事更迭。

2024年11月，时任信用卡中心总经理王冠转任总行个人金融业务部总经理。此后，时任副总经理韩冬主持工作，并于2025年7月获批担任总经理。但正式升任约五个月后，他又调往宁波分行——2026年1月29日，监管核准其宁波分行行长任职资格。

接任的是贺波。 他曾在总行个人金融业务部任职，后担任浙江省分行副行长。上海金融监管局已核准其太平洋信用卡中心总经理任职资格。

不到一年半时间，信用卡中心经历了从王冠到韩冬、再到贺波的三任负责人交接。 信用卡业务正处于从集中经营向属地经营转型的关键期，管理团队的连续更迭，客观上增加了战略执行的波动性。新管理者需要时间熟悉业务、建立信任、推进改革，而风险的暴露却不会等人。

交行副行长顾斌在业绩会上坦承，信用卡业务“受到个性化分期业务政策的一些影响，资产质量还是继续承压”。个性化分期政策调整后，部分借款人的还款能力出现变化，加速了风险暴露。

04 核销力度加大，拐点何时到来？

交行已启动零售资产业务质量提升专项行动，从“提升新增业务质量、强化存量业务管理、化解实质风险”三个维度强化管控。

从财务指标看，交行确实在加大不良资产处置力度。2026年上半年，半年核销及转让不良贷款262.89亿元，较上年同期的209.78亿元增长25.3%；收回已核销贷款26.76亿元，也高于上年同期的17.85亿元。

但存量包袱的消化仍需时日。关注类贷款余额达1,675.38亿元，较上年末增加166.95亿元，占比从1.65%升至1.77%。这部分“准不良”资产的迁徙压力不容忽视。关注类贷款迁徙率17.44%，虽较2025年全年的19.37%有所下降，但仍处于较高水平。

近期分支机构罚单也提示了信贷管理的现实压力。 8月26日，交行广东省分行及三家支行合计被罚130万元，案由涉及保理业务底层资产、超需求发放流动资金贷款及个人贷款业务违规。在信用卡业务属地化转型过程中，各分行的信贷管理能力能否及时跟上，仍是需要持续关注的风险点。

4月28日，国家金融监督管理总局朔州监管分局对交通银行朔州分行开出行政处罚决定书，直指该行信用卡业务的两大违规问题：信用卡风险资产分类不准确，以及未对关联企业按照集团客户进行统一授信。 最终，交通银行朔州分行被处以罚款40万元。这张罚单虽然金额不大，但具有多重警示意义。

不过，贺波接棒后已有新动作。8月18日，交行与希尔顿、万事达卡联合推出两款联名信用卡，贺波以信用卡中心党委书记、总经理身份出席。新品通过酒店会籍、消费积分和住宿权益，连接日常消费与旅行需求。从这一动作看，交行信用卡正试图通过深耕消费场景寻找新的增长点。

结 语

交行的这份半年报，像一枚硬币的两面。

一面是整体业绩的稳健——营收、净利润双增，净息差企稳回升，资产总额突破16万亿。另一面则是信用卡业务的深度承压——460亿贷款萎缩、42亿不良新增、112个基点不良跳涨、个人贷款不良率居六大行前列。

对信用卡业务而言，控制新增投放只是管理的一部分。已经借出去的钱，仍要经过还款、催收和处置。规模可以较快压缩，存量债权的回收往往需要更长时间。（作者：湘江财经）

Fintecdaily.com认为，交通银行信用卡贷款余额大降、不良余额与不良率同步上升，压降速度快于风险出清。分母收缩只解释部分抬升，不良净增与逾期仍升说明存量债权仍在恶化。逾期与不良之间的缺口是前瞻信号，后续仍可能迁徙。行业整体收缩，交行不良处大行偏高水平，与属地化转型和信用卡中心连续换帅叠加，执行波动放大暴露节奏。个性化分期政策调整后，还款能力变化需按生命周期消化。核销加大可加快出表，关注类仍升则缓冲有限。场景联名是获客动作，难替代贷后管理与分行风险承接能力。规模可压缩，回收周期更长。