换将一月，恒越匠心优选净值大跌近四成，投资总监高位布局科技板块

因基金经理变更后净值出现大幅回撤，近来恒越匠心优选被不少持有人吐槽——新任基金经理上任后，其净值跌幅接近40%，并大幅跑输同期基准。

公告显示，今年6月10日，恒越基金公告宋佳龄因个人原因离任恒越匠心优选一年持有期混合，吴海宁同日接任。同花顺数据显示，宋佳龄在2024年4月10日~2026年6月10日期间管理该基金，其A份额的任职回报为12.5%，跑输同期基准收益率16个百分点。

而自吴海宁6月10日接管该基金至7月31日（下同），其A份额净值下跌39.62%，跑输同期基准37.77个百分点；其净值年内跌幅也扩大至47.38%，跑输同期基准46个百分点。基金合同显示，恒越匠心优选一年持有期混合成立于2022年11月23日，业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×20%+中债总指数（全价）收益率×20%。记者注意到，该基金成立以来A份额的净值跌幅接近43%，跑输同期基准65.73个百分点。

公开资料显示，吴海宁于2023年2月加入恒越基金，现任公司投资总监；其基金经理累计任职时间为3年又119天，现任基金资产管理总规模为23.66亿元，在管基金最佳任期回报为93.12%。

二季报显示，吴海宁接管恒越匠心优选一年持有期混合后对重仓股进行了大幅调整，从原本的消费股转向高弹性科技成长：今年一季度末重仓的消费标的悉数被调出前十大重仓股，而兆易创新、东山精密、大族激光、剑桥科技以及建滔集团、建滔积层板等港股标的成为其核心持仓，前十大重仓股合计占比63.09%。而其调仓期间，适逢科技板块出现调整，拖累了调仓后产品的净值表现。

至二季度末，恒越匠心优选一年持有期混合的合并规模为2844.93万元，低于5000万元的清盘警戒线。值得注意的是，该基金合同约定了一年最短持有期条款，锁定期内投资者无法赎回——这也意味着如果有持有人在赛道切换期间买入，需要等待一年才能赎回。最近一年该基金净值“腰斩”，由于表现不佳，不少持有人在平台上吐槽。有持有人称自己持有一年“亏了百分之四十二，这个经理完全不把股民的钱当回事，早就应该换经理”，有投资者回复称“后期换的经理还不如前经理”。还有投资者称该基金“接了科技的最后一棒”。

公开资料显示，恒越基金成立于2017年，曾在明星基金经理高楠的带动下实现规模快速扩张，并在2021年三季度末创下149.75亿元的管理规模峰值。2023年高楠离任，公司旗下多只产品业绩持续走弱，管理规模不断缩水。不过2025年下半年以来公司规模反弹，截至2026年年中，其公募资产管理规模为65.19亿元，较去年末增加34%，主要得益于混合型基金规模的增长。

人事变动方面，今年5月，恒越基金董事长发生更替：葛丰卸任，张逸接任。目前公司旗下共有6名基金经理，管理着公司14只产品，部分基金经理“一拖多”。例如，目前吴海宁管理着4只基金，吴胤希旗下有5只基金。（作者：深圳商报）

Fintecdaily.com认为， 恒越匠心优选一年持有期混合6月10日更换基金经理后至7月31日净值下跌39.62%，跑输基准37.77个百分点。新任经理大幅调仓至科技成长股，前十大重仓占比63.09%。二季度末合并规模2844.93万元，低于清盘警戒线。成立以来净值跌幅约43%。公司管理规模较去年末回升。基金经理变更后需关注持仓风格切换与回撤控制，一年持有期限制增加投资者流动性约束。恒越基金应完善投研衔接与产品规模管理，提升持有人体验。