中国金融科技出海孟加拉放贷的惊险一年

孟加拉现金贷市场已经发生较大变化。

相关从业者告诉「一只互金鹅」：“出海孟加拉放贷，已变得不容易。”

早前文章提到的中资现金贷近期已经停止新客户投放。

还有传言，孟加拉当地的支付通道（如bKash/Nagad等平台 ）亦在收紧，甚至封号，这无疑给中资互金在当地放贷最致命一击。

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「一只互金鹅」梳理出中资互金在孟加拉放贷的大致现金流逻辑：

* 不一定完全准确，仅供参考

借款人→还款→ bKash/Nagad Agent（代理商/代理人）账户（马甲/人头账户）→聚合到主账户→跨境转出/提现

Agent（代理人）：

可以理解 是 bKash/Nagad 在孟加拉各地线下实体店店主或个人，类似于中国的"移动支付服务点"。

前面提到的bKash/Nagad等平台甚至开始“封号”，其实就是封的这些 Agent 收款账户。

这一切的导火索是——

2024年4月：孟加拉央行审计 Nagad 时发现超过 10.1 亿塔卡的电子货币短口；

2024年8月：Nagad Digital Bank 的牌照被曝面临吊销，央行行长公开表示"将重新审查 Nagad 的所有活动"；紧接着，孟加拉央行正式暂停 Nagad 数字银行牌照；

2025年2月：反贪委员会（ACC）正式对 Nagad 立案，指控其超额发行电子货币、涉嫌洗钱；

2025年11月：法院冻结 Nagad 关联方 129 个银行账户和信用卡账户。

这一系列事件导致bKash 和 Nagad 开启超严风控状态——任何可疑的大额、高频、多账户归集交易都会触发内部风控封号。

而很多中资现金贷在当地使用的 Agent 人头户恰恰就是这种交易模式。

梳理到这里，不禁感慨——

这不是和前阵子国内的支付公司停止和小贷、融担等机构合作的事件一样么！？

各种官方消息都已经报道当时重庆通融小贷事件，大致也是——

审计署审查网联的时候，发现3个亿注册资本的重庆通融小贷借助一些支付公司，发放了远超注册资本杠杆要求的贷款，以此揭开了小贷租借，支付公司为小贷公司提供支付结算业务的大幕。然后监管入驻支付公司、支付公司停止和小贷、融担等机构合作……

孟加拉支付通道受限，除了 Nagad事件，还有今年5月，孟加拉央行发布 PSD-1 Circular No.03，包括以下几点：

2026年8月1日 起，银行卡向 MFS（MFS = Mobile Financial Services移动金融服务）账户充值时，MFS账户必须与持卡人同名。也就是不再允许A的银行卡给B的 bKash/Nagad 账户充钱；

交易必须被归类为"资金转账"（Fund Transfer）而非"商户支付"，受益方钱包号码必须对发卡行可见；

过渡期（5-7月）绑卡需要 500 塔卡 Token 验证 + 24 小时冷却期。

所以，就有了最前面提到的——出海孟加拉放贷，已变得不容易，因为最核心的支付通道已经受到限制。

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「一只互金鹅」理解，其实出海孟加拉放贷一年多，开始面临严监管，这一切也有迹可循。

并且，中资互金出海孟加拉的轨迹，和中资互金出海到其他金融监管并不完善的新兴市场一样，必然都会面临一个周期性问题，即：

人口普惠空白 → 监管真空，催生行业暴利 → 高息、催收等乱象引发民生舆情 → 政府出台全方位监管封堵灰色模式。

再来看一下最近一年孟加拉国的变化。

2025年6月：「一只互金鹅」文章提到去孟加拉国放贷半年就开始盈利，彼时的孟加拉国，还处于“政治真空期”。

也就是文章提到的，诺贝尔和平奖得主穆罕默德·尤努斯（Muhammad Yunus）于2024年8月-2026年2月出任孟加拉国临时政府首席顾问（相当于总理）。

2025年9月：孟加拉央行首次发出公开警告：有诈骗团伙创建假冒央行和 IMF 名义的网站和 App，诱骗公众申请贷款，窃取个人信息。

2025年10月：孟加拉央行再次升级警告，孟加拉多家官方媒体跟进报道。

核心内容：

诈骗App冒用孟加拉央行和IMF的Logo，通过网站和社交媒体推广虚假贷款，要求用户提供敏感个人信息。

2025年12月，Counterpoint BD 发布长篇调查 《The Nano-Loan Trap: Inside Bangladesh's Fintech Fraud Boom》（小额贷款陷阱：孟加拉金融科技欺诈潮内幕）

核心内容：

仿冒的贷款App承诺提供 500—30,000 塔卡的小额贷款，但借款人实际承担的是"高额利息"加无限期债务陷阱——即使还清本金，仍会被强迫继续借贷。而同一时期，持牌银行的正规 Nano Loan 年化利率仅为 9%。

市场上存在数十个无注册的贷款 App，部分冒用 bKash 等正规品牌 Logo。

诈骗 App 通过钓鱼短信获取用户 OTP，直接盗刷 MFS 账户。

MFS 诈骗案自 2021 年以来上升 60%，近两年损失超100 亿塔卡。

央行投诉量从 2020 年的 1,500 起飙升至 2024 年的近7,000 起。

2026年2月，经过大选，BNP新政府上台，孟加拉国央行开始密集出台金融新规。

和数字贷款相关的：

2026年1月：孟加拉《小额信贷银行条例 2026》（Microfinance Bank Ordinance 2026）由临时政府以总统令（Ordinance）形式颁布，

让小额信贷机构从"特殊例外"进入"正规银行业监管体系"。

不过，2026年2月孟加拉大选后，BNP 大胜上台，这份条例属于"搁置重新审查"的文件，也就是没有得到议会批准为正式法律，已经失效。

但足以看出，孟加拉国已经重视到小额信贷市场的变化，并可能会出台面向小额信贷市场的相关正式条例。

这不，新政府上台后，就有了针对数字贷款的文件出台。

2026年5月11日：孟加拉央行发布针对数字贷款的“ e-Loan 通函”。

“ e-Loan ”可以理解为数字贷款/线上贷款。

该文件提及：

只有持牌银行可以做 e-Loan。

非银行金融机构、Fintech 平台不能独立放贷，只能作为银行的技术外包方。

商业发布前必须完成至少 6 个月试点，并向央行提交评估报告。

产品方案须经董事会批准，发布后 15 天内报备央行。

数字贷款产品单笔额度上限为50000塔卡（折合人民币约3300元）；期限上限为12个月；利率市场化定价，若使用央行再融资资金，不超过9%；网上银行/APP/电子钱包全流程数字化申请办理，不需要实体面签。

还提及了技术与合规要求，比如：

生物识别强制验证：替代纸质签名，第三方不得存储生物数据。

多重认证：OTP + 双因素/多因素认证。

数据本地化：所有客户和贷款数据必须存储在孟加拉境内。

反欺诈：放款前须交叉查询借款人在其他银行、金融公司、MFS 的贷款信息；隐瞒者须立即收回贷款。

CIB 征信：放款后须立即保存 CIB 报告，且不得向客户收取 CIB 查询费。

最重要的就是，额度5万塔卡封顶，数据必须留在孟加拉、全流程数字化但受严格监管。

2026年5月：

孟加拉央行收紧银行卡到MFS转账规则。

即：强制同名验证、更严格的AML合规要求。堵住了利用他人银行卡向MFS账户转账的通道。

2026年6月：

世界银行发布新闻稿，警告孟加拉公众：有人冒用世界银行的名称和 Logo 进行诈骗，通过Facebook假页面、假 ID、移动银行（mobile banking）诱骗付款。

世行达卡办公室也强调：世行不向个人直接提供贷款，也不会索取任何个人财务信息

时间来到本月初：

2026年7月，孟加拉多家媒体都有针对现金贷款乱象作出专题报道。

和2025年年底那一波报道类似，提及仿冒APP在Facebook/TikTok/Instagram上冒用世界银行、IMF、孟加拉央行名义，用 AI 广告和假 App 诱人申请贷款，骗取个人信息和“手续费”，资金往往通过 bKash 等 MFS 通道转移。

「一只互金鹅」截图自YouTube

孟加拉语卫星电视新闻频道《很多人因贷款 App 的诱人广告而倾家荡产》

"渡过难关，无需抵押，瞬间放款。"许多人被这种诱人的广告陷阱所骗，倾家荡产。各种贷款 App 出现在社交媒体上，而其背后则活跃着诈骗团伙。

综上，媒体跟进、监管收紧、支付断流……毫无疑问，中资互金在孟加拉的"黄金一年"，就这样走到了拐点。

其实，对于亲历中资互金出海印度、越南等完整周期的从业者来说，眼前的一切也并不陌生。

值得注意的是，这种"赚快钱"模式的代价往往被低估。

在风口期，月流水千万、数月回本的故事总是让人心动。

但，这些国家的监管真正动刀的时候，账户冻结、资金扣押、甚至面临当地刑事追诉……那些曾经触手可及的财富，可能瞬间化为泡影，甚至反噬人身自由。

还是得提高警惕。（作者：一只互金鹅）

Fintecdaily.com认为， 孟加拉现金贷市场监管收紧，中资互金停止新客户投放。当地支付通道bKash/Nagad封号Agent账户，交易模式受限。央行发布e-Loan通函，仅持牌银行可开展数字贷款，非银行机构作为技术外包方。单笔额度上限50000塔卡，数据本地化，全流程数字化且严格监管。媒体报道贷款App诈骗乱象，诱骗个人信息与手续费。孟加拉出海现金贷经历人口空白到监管真空再到严管周期，与印度、越南等市场类似。助贷平台需适应本地监管要求，优化合规模式与风险管理，警惕刑事追诉风险。