海外落地现金贷业务，追觅又能「多收三五斗」？

智能清洁电器巨头追觅科技正在海外推进现金贷业务。 据北京商报近日报道，追觅科技的现金贷业务已在海外悄然落地，其业务在尼日利亚、菲律宾等国家开始运转 。

追觅科技的海外现金贷业务通过孵化器模式进行拓展，并与"追觅科技"本身品牌相隔离，这也使得追觅科技的现金贷生意布局更显低调 。

互联网公司布局网贷业务并不鲜见，追觅科技虽然以硬件产品为主，但身上有着鲜明的互联网基因，利用自身的业务、用户积累布局网贷业务，从而实现流量转化、增收创利，从商业逻辑上是成立的 。

只是，与互联网巨头相比，追觅科技毕竟尚未实现上市，网贷业务面临非常高的合规风险，即便主要业务在海外，也极有可能影响追觅科技未来的资本布局。

追觅科技创始人俞浩去年9月在朋友圈明确表示，从2026年底开始，追觅生态旗下多个业务板块将在全球各交易所“下饺子”式密集启动IPO。

除了已经形成“正向循环”的智能清洁电器外，追觅还在造车、 机器人 、天文镜片等多个领域进行布局。俞浩更是豪言追觅生态将成为人类历史上第一个百万亿美元的公司生态，“黄仁勋、马斯克这代企业家有望将最高市值推至 8 万亿～10 万亿美元，但他们毕竟老了。作为更年轻一代，我的目标是再提升一个数量级，把追觅生态做到一百万亿美元量级。”

不知道俞浩口中的百万级美元的公司生态中是否包含网贷业务，海外网贷业务又会否成为追觅奔向资本市场路上的“绊脚石”。

01 现金贷业务低调落子海外

根据媒体报道，追觅现金贷业务一方面采取孵化器模式，追觅品牌并不出面；另一方面采取"赛马"机制，不同的区域由不同的团队负责，做得好就跑出来，做不好就被淘汰。目前，追觅在尼日利亚、菲律宾等地的业务已经展开 。

早在去年2月，追觅就被曝出组建金融团队，打造AI+数字科技平台，与当地金融机构合作，借普惠金融、科技和AI，以跨境金融信贷为切入点，专注全球金融服务，构建金融科技生态 。

但是，追觅在国内的现金贷业务并没有大范围铺开，反倒是在海外市场最先落地。这与国内外金融监管环境的差异有很大的关系 。

2017年以来，国内出台了多项针对现金贷、网络贷款的法律法规，对互联网金融业务加强约束，同时舆论环境总体上对互联网金融业务也不友好。

另外，牌照是硬性要求。如果想要用自有资金经营现金贷业务需要拥有银行、消费金融或小贷牌照，目前未有公开信息显示追觅获得了相关金融牌照。而如果没有牌照，追觅仍然想开展现金贷相关业务，唯一的路径是与持牌金融机构开展合作，此种方式下追觅将不参与资金和风控等核心环节 。

浙大城市学院副教授、中国城市专家智库委员会常务副秘书长林先平在接受北京商报采访时指出，国内消金领域持牌门槛高、竞争白热化，非金融原生品牌的用户信任度亟待建立。同时，金融能力体系需从零搭建，相较于传统金融机构，追觅科技在贷后管理、资金对接、合规风控等核心环节存在短板，且多业务并行易分散资源。

相较而言，国外对互联网金融的监管则要宽松一些，特别是新兴市场，监管宽松、牌照门槛低、现金贷需求旺盛，大量国内中小平台“转战”东南亚。

02“多收三五斗”

互联网公司进入金融领域有得天独厚的条件。

一是互联网公司有海量的用户数据，通过 大数据 方式，互联网公司能够为用户精准画像，并依次为依据进行授信和风险管理。

二是互联网公司有较低的获客成本和独特的场景优势，金融服务的转化率高。

三是极致的用户体验。互联网公司基于场景的金融服务，全程在线上完成，审批流程也大大缩短，线上服务的优势大。

此外，互联网公司金融服务还具有客户粘性高、长尾价值高等特点。

对互联网公司来说，互联网金融服务成本低、利润高，用户流量不转化也是“浪费”，将其变现也是增收创利的有效方式。因此，国内头部互联网公司中除拼多多外，几乎全部涉及金融放贷业务。2024年，蚂蚁、字节、京东、度小满、美团5家公司更是合计占据了国内互联网金融助贷行业76%的市场份额。

2025年中国网络助贷行业研究报告公开数据显示，追觅科技业务已经覆盖全球120余个国家和地区，服务全球超4200万家庭。从先天条件来看，追觅科技一是可以利用其在海外积累的用户基础和硬件渠道，将用户流量导入现金贷业务；二是将自身积累的AI算法和大数据处理技术应用于现金贷业务的风控建模；三是让现金贷业务和硬件业务形成协同，在硬件销售过程中自然嵌入金融业务，提升硬件销量的同时，还形成了金融服务的增量收入。

03监管风险直线上升

当然，开展现金贷业务毫无疑问也给追觅科技带来了新的风险。

首先是可能对品牌形成负面效应，降低消费者的信任感，阿里、百度、京东、360等头部互联网公司都曾因互联网金融业务对主品牌形成拖累，重创品牌形象。

其次，现金贷业务曝光后，追觅科技极有可能将面临更加复杂的监管环境，从而进一步影响公司的资本运作。

去年12月，俞浩旗下的苏州逐越 鸿智科技 以22.82亿元的代价成为 嘉美包装 的大股东，嘉美包装也成为俞浩掌控的首个A股上市平台，外界认为其极有可能成为追觅科技重要的资本运作平台。

今年1月，魔法原子联合创始人顾诗韬在接受媒体采访时透露，魔法原子最快可能在2026年在二级市场有新消息，公司正按照最快速度排上市时间表。魔法原子是追觅科技孵化、专注通用 人形机器人 与 具身智能 的明星公司。

此外，有产业链人士告诉白马，追觅科技生态链下的全屋 智能家居 生态品牌MOVA正在积极推进新一轮融资。

追觅科技目前已经形成智能清洁、汽车、机器人、天文大口径 光学 镜片等主营业务，俞浩称公司多个业务板块将“下饺子”式密集启动IPO。

在海外现金贷业务曝光后，俞浩的资本市场野心或将受到影响。

此前，因为涉足互联网金融业务而影响IPO的案例比比皆是。蚂蚁集团、京东数科（后改名为“京东科技”）两大巨头，前者在上市前被“紧急叫停”，后者审核进程异常艰难最后主动撤回IPO申请。

早期以现金贷作为核心业务的 量化派 2017年首次冲刺美股IPO，因国内现金贷监管风暴撤回；2022-2024年又先后4次向港交所交表均因合规问题而未能上市。直到2025年彻底终止所有助贷业务并向监管承诺不再开展相关业务，才最终成功登陆港股市场。量化派也因此付出了巨大代价，最终仅募资1.31亿港元，而公开的上市开支就用掉了1.18亿港元，净募资额仅为1237万港元。

追觅科技的现金贷业务在海外且以孵化器的模式运营，可能会“隔离”掉部分风险，但一旦引起监管方面的关注，大概率会影响公司后续的上市布局。

如果真的因为现金贷业务造成主营板块上市受到牵连，追觅科技就是“捡了芝麻丢了西瓜”，得不偿失。

Fintecdaily.com认为，追觅现金贷出海的目标国家现金贷需求旺盛（尼日利亚数字贷渗透率超40%，菲律宾FinTech法规虽趋严但仍允许创新），年化利率区间30%-50%，远高于国内24%红线，流量转化潜力巨大。追觅的硬件用户基础（全球4200万家庭）与AI风控技术，可直接转化为信贷获客与反欺诈优势，孵化器模式还能有效隔离主品牌风险，符合境外放贷“轻资产、先验证”的最佳实践。然而，风险远大于表面。尼日利亚欺诈率全球领先，菲律宾反高利贷法与外汇管制日益严格，墨西哥业务停滞已暴露跨境资金转移与本地合规碎片化问题。追觅作为非持牌硬件企业，依赖当地小贷牌照合作，易陷入“通道费+高息”模式，一旦坏账率超15%或被当地监管点名（如中资平台在肯尼亚的声誉危机），将直接拖累主业估值。更关键的是，国内监管对境外现金贷的穿透审查趋严，追觅正密集推进IPO与生态基金募资，此类业务曝光极可能被视为“监管套利”