裕民银行将停止发放存量存款积分？回应：未停发

江西裕民银行近日因拟停止发放存量存款积分引发市场关注。1月26日，针对社交媒体流传的“停发积分协商方案”截图，裕民银行客服回应称，目前该行正处于调研和协商阶段，旨在征询客户意见，尚未核实到具体的执行方案。此次争议的核心在于，该行此前推出的部分存款产品通过每日发放积分的形式实现变相“贴息”，积分可兑换等值权益，而存量积分的变动被储户视为变相调降存款利率，这折射出民营银行在压降负债成本与维系客户关系之间的艰难平衡。

作为江西省首家民营银行，裕民银行近年来正处于深度更迭期。2024年8月，国家金融监督管理总局批复同意南昌金控受让正邦集团持有的该行30%股份，地方国资正式入主成为第一大股东。在此背景下，清理过往高息揽储遗留问题、回归合规经营逻辑成为其必然选择。事实上，利用积分、加息券等手段吸引异地储户，是民营银行在互联网存款新规落地后的惯用“曲线”策略，旨在补足缺乏物理网点和知名度的天然劣势。然而，监管部门自2021年起已多次明确，地方性中小银行不得通过互联网平台吸纳异地存款，且严禁通过违规返利等方式高息揽存。

裕民银行此次针对存量积分的“调研”，并非行业孤例。此前，包括武汉众邦银行、重庆富民银行在内的多家民营银行均曾尝试通过调整积分规则或下架相关权益来降低负债成本。从宏观环境看，银行业整体净息差持续收窄，资产端收益率下行倒逼负债端必须“挤水分”。对于资本实力相对薄弱、资金成本居高不下的民营银行而言，过去依赖高息维系的流动性护城河正在瓦解。监管层正通过利率自律机制和异地存款禁令，强制推动此类银行从“规模驱动”转向“本地化经营”。

对储户而言，积分权益的收缩预示着高收益民营银行存款时代的终结。在法律合规层面，银行单方面修改包含利率补偿性质的积分条款往往面临契约违约的法律风险，这也是裕民银行目前持“协商调研”姿态而非强制停发的主要逻辑。随着国资入局和治理结构优化，这类银行正被迫在合规红线内重建商业模式。从行业趋势看，当流量套利与高息加持失效后，民营银行如何利用数字化手段深耕本地垂直领域，将成为其在存量竞争时代存续的关键。