幸福人寿陷投保纠纷：投保人交百万保费收益“缩水”，提前领取保险金遭拒

近日，投保人严女士向泰山财经记者与黑猫投诉平台联合反映，2012年其在银行工作人员引导下购买幸福人寿3份养老年金保险，累计缴纳154.3万元保费后，发现实际收益与当初宣传的数百万元相差甚远，且提前领取满期保险金的诉求也遭保险公司拒绝，多次沟通均未得到正面回应。

据严女士回忆，2012年其前往某银行办理存款业务时，被该行工作人员推荐了幸福人寿“幸福财富养老年金保险（分红型）”产品。工作人员称该产品收益远高于存款，每份保单一年交5万元左右、连续交10年，可获取200余万元收益。

在自身对保险知识并不熟悉的情况下，出于对银行的信任，严女士为自己、儿子和丈夫共投保3份，年交保费合计约15万元，缴费周期均为10年，按照当时的宣传，三份保单到期收益可达七八百万元。

严女士表示，在按期交满10年保费后，幸福人寿既未安排专业人员对接严女士，也未对保单内容进行解读。2025年12月，严女士致电空中客服了解到，每份保单仅能在被保险人满65周岁后领取60余万元，与当初承诺的收益差距悬殊。

得知收益大幅“缩水”后，严女士从空中客服处得知可领取“提前满期保险金”，需线下办理相关手续。然而，当她前往幸福人寿浙江分公司办理此业务时，却被工作人员告知仅能办理手续，无法实际领取保险金。即便严女士出示了与电话客服的通话录音，对方仍以“理解错误”为由拒绝，称“提前办理”仅指手续办理，并非提前领取保险金。

严女士诧异的是，若选择退保，其仅能拿到90余万元现金价值，相较于投入的154.3万元保费，折价近60万元。此后，严女士就收益差距、保费领取等问题，多次向幸福人寿空中客服及浙江分公司反馈，均未获得正面回应，对方仅以“签了合同按合同办事”为由推诿，截至目前，严女士仍未收到幸福人寿的进一步解释和答复。

泰山财经记者就幸福人寿如何处理该事件，谁又应该对严女士的遭遇负责等问题，向该公司发去采访函，截至发稿，尚未收到回复。

事实上，严女士的遭遇并非个例。黑猫投诉平台信息显示，幸福人寿的相关投诉中，虚假/误导宣传占比居高不下，多位投诉者表示，银行渠道工作人员常将保险产品误导为高收益存款；退保相关纠纷也较为突出，包括退保流程拖延、按现金价值退保导致投保人亏损等情况。此外，还有消费者反映，其投保后被工作人员以赠送手机、现金等方式诱导加购产品。

记者注意到，幸福人寿曾多次因违规行为收到监管罚单，其中不乏给予投保人合同外利益等问题。此前，该公司上海分公司因合作机构违规搭售交通意外险、未充分告知消费者、违规获取个人信息，被上海银保监局责令整改；2025年以来，其邯郸、西安等地分支机构也因违规给予投保人合同外利益，被监管部门处以罚款。

公开资料显示，幸福人寿成立于2007年，总部位于北京，注册资本金101.3亿元，目前已设立22家分公司、200余家分支机构。但从其经营数据来看，公司发展面临一定压力。2025年第三季度偿付能力报告显示，截至2025年9月末，幸福人寿核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率分别为81.19%、126.75%，较同年6月末分别下降9.5个百分点、5.51个百分点。

同时，幸福人寿多款产品退保金额居高不下。截至2025年三季度末，该公司退保金额位居前三的产品为“幸福财富4.0年金保险”“幸福财富尊享终身寿险”与“幸福财富稳赢年金保险（A款）”。其中，“幸福财富稳赢年金保险（A款）”年内累计退保金额达8.68亿元，年度退保率高达11.68%；“幸福财富4.0年金保险”年内累计退保金额7.44亿元，退保率6.98%；“幸福财富尊享终身寿险”年内退保金额5.77亿元，退保率3.43%。（作者：泰山财经）

Fintecdaily.com 认为，2012年前后分红型年金险常以“高档红利”演示诱导投保，实质上红利具有极大的不确定性。严女士面临退保即亏损60万的窘境，根源在于分红险前期扣除的高额初始费用及低水平的现金价值。幸福人寿客服关于“提前满期”与“提前办理”的文字游戏，涉嫌侵害消费者的知情权与公平交易权。在已有通话录音作为证据的情况下，分公司仍以“理解错误”为由拒绝，是典型的合规推诿。根据2026年最新的消保监管要求，险企对合作银行渠道的销售行为负有“追溯责任”，不能仅以“按合同办事”作为豁免理由。幸福人寿多款产品退保率异常（最高达11.68%）且偿付能力持续下滑，预示着公司流动性管理正面临严峻挑战。当存量保单进入集中给付期，若品牌信誉因误导宣传持续恶化，可能引发更大规模的退保潮，进而反噬其资本安全垫。