桃多多抹去中原消金名字欲盖弥彰？高利率+私号催收，乱象早已藏不住

助贷新规落地后，不少助贷平台为突破贷款定价限制，纷纷转型分期商城，试图以“电商消费”为外衣，掩盖其助贷本质。

桃多多分期商城便是其中的典型代表——表面上是提供分期购物服务的电商平台，实则深陷投诉泥潭，黑猫投诉、消费保等第三方平台上，数百条投诉集中指向其恶意催收、高额担保费、商品虚高等问题。

破浪资本调查发现，桃多多看似合规的分期购物模式背后，助贷基因根深蒂固，高价商品、隐藏息费、暴力催收层层嵌套，不仅让消费者承受超额成本，更暗藏多重合规风险，其背后牵扯的融担公司与持牌金融机构，也让这条灰色金融链条愈发清晰。

01数百条投诉直指两大乱

与其他电商平台集中于商品质量、售后的投诉不同，桃多多的用户投诉呈现出鲜明的“助贷平台特征”，核心聚焦暴力催收与不合理息费，且投诉量持续攀升，已成为第三方投诉平台上的“高频投诉对象”。

黑猫投诉平台显示，入驻商家“桃多多”累计投诉量达677条，仅近30天就新增99条，其中超八成投诉围绕不当催收、息费过高、强制收取担保费展开。消费保平台上，数十条相关投诉也高度集中，用户吐槽的核心问题与黑猫投诉高度一致，形成“跨平台投诉共振”。

暴力催收的乱象尤为刺眼，不少用户遭遇恐吓、辱骂、爆通讯录等违规行为。2026年1月，一名用户投诉称，其在桃多多的账单逾期后，第三方催收人员多次打电话进行恐吓威胁；另一名用户则表示，自己主动联系客服协商延缓最后一期借款还款时间，对方承诺反馈专员处理，谁知次日一早就收到催收人员的恐吓辱骂短信。

更极端的案例发生在2025年9月，一名用户因失业导致逾期，与客服沟通协商后，催收人员仍私自联系其亲属好友，发送辱骂短信、威胁爆通讯录，甚至扬言要到其村委会张贴告示，严重侵犯用户隐私与人格尊严。

除了暴力催收，不合理息费与强制收费也成为用户投诉的重灾区。多名用户反映，桃多多不仅收取高额利息，还暗中收取担保服务费，且未明确告知收费标准，部分收费行为疑似“砍头息”变种。

2025年7月，一名用户在桃多多两次使用购物额度分期购买9858元黄金，放款方为中原消费金融，该订单除利息外，还被强制收取499元担保服务费，而平台黄金标价本身就高于市价，用户认为此举严重不合理。

另有用户投诉，其申请7000元贷款后，在不知情的情况下被扣除999元会员费，且无法联系人工客服处理，加上1436元年度利息，综合成本堪比高利贷。

02商品溢价超三成存高价陷阱

高价陷阱深入调查发现，桃多多所谓的“分期购物”，本质上是诱导用户借贷的幌子，而高价商品则是其掩盖高息的核心手段。平台商品定价普遍远超主流电商平台，部分商品溢价幅度甚至接近一倍，再叠加分期息费，用户实际承担的综合融资成本远超表面利率。

苹果应用商店显示，桃多多分期商城定位为“先享后付的信用分期购物平台”，宣称提供便捷的分期购物与生活消费服务，但打开其APP不难发现，平台核心重心并非电商，而是消费贷款。

与多数分期商城遮掩贷款入口不同，桃多多将“桃享卡”额度申请入口置于首页最醒目位置，标注“最高可获20万元额度”，却未明确披露具体利率，涉嫌违反央行相关规定，所有从事贷款业务的机构，均需以明显方式向借款人展示年化利率。

点开“桃享卡”入口，用户需完成实名认证、上传身份证照片等流程才能提交额度申请，若中途退出，会弹出弹窗强行挽留。据悉，桃享卡是桃多多推出的虚拟消费卡，可为用户提供消费额度，支持在平台分期购物、还款，看似便捷的“0首付”，背后是层层叠加的成本。

以具体商品为例，桃多多平台128GB的iPhone16手机到手价为5477元，开通桃享卡分6期还款，每月需支付977.79元，合计还款5866.74元；分3期还款，每月需支付1899.18元，合计还款5697.54元。

用IRR内部收益率法粗略计算，两种还款方式的年化利率均在24%以内，未突破助贷服务年化利率上限，但对比主流平台可见，Apple产品京东自营旗舰店同款手机领取国补后到手价仅4499元，桃多多价格虚高近1000元。

更离谱的是高端机型与黄金产品，桃多多平台iPhone17售价高达9333元，而京东官方售价仅5999元，价差超3300元；5克黄金在桃多多标价5116元，平均每克1023.2元，远超当日国内黄金原料价（每克500-600元），溢价近一倍。若叠加分期息费，用户实际承担的年化利率将远超24%，变相突破助贷定价限制。

为何明知商品高价，仍有用户选择在桃多多购买？核心原因在于“套现需求”。记者发现，桃多多平台本身不支持商品回收，但微信小程序中存在“桃多多买买桃享咨询回收”等关联小程序，内置回收商企微码，主要回收平台在售的手机、黄金等商品，回收价会大幅打折，且要求用户必须有桃享卡额度才能报价。

不少用户通过“分期购商品→回收套现”的方式，将桃享卡额度转化为现金，这也解释了为何桃多多商品溢价严重，仍能吸引大量用户——其目标客群本就是在其他平台难以获得贷款的次级信贷群体。

03背后融担公司牵出持牌金融机构

表面上是分期商城，实则是助贷平台，桃多多的业务本质的背后，是一条由运营方、融担公司、持牌金融机构组成的灰色金融链条。

公开信息显示，桃多多的核心运营主体为上海纬雅信息技术有限公司（以下简称“上海纬雅”），该公司成立于2016年，注册资本5000万元，自称是“供应链+场景+技术”为核心的高新技术企业，已与近800家金融机构达成合作，是行业头部会员权益服务商。

高价陷阱查阅桃享卡《平台服务协议》发现，上海纬雅仅提供技术运营服务，平台内的金融服务由持牌金融机构提供，用户在平台购物时，并非直接向桃多多借款，而是由桃多多撮合商品供应商代购，资金由合作持牌金融机构提供——这一模式本质上仍是助贷业务，桃多多扮演的是“撮合中介”角色，而非单纯的电商平台。

值得玩味的是，协议中并未明确列出合作的持牌金融机构，但2025年12月的旧版协议显示，彼时平台金融服务由中原消费金融提供，短短一个月后，桃多多便修改协议，抹去中原消费金融的名字，换成“持牌金融机构”的笼统表述，刻意隐藏其助贷合作方，背后动机耐人寻味。

更关键的是，桃多多的运营方并非仅有上海纬雅，两家融资担保公司的身影浮出水面，进一步印证了其助贷属性。桃多多APP用户服务协议显示，其运营方为上海纬雅与北京宝越融资担保有限公司（以下简称“宝越融担”）；而隐私政策协议则显示，运营方为上海纬雅与海南省鑫汇融资担保公司（以下简称“鑫汇融担”）。

按照监管要求，融资担保公司的主营业务应为融资担保，而非电商平台运营，且上海纬雅与两家融担公司无任何股权关联，却共同运营桃多多，这一操作本身就不合常理。但结合用户投诉中提到的“担保费”可知，两家融担公司的核心作用，正是为桃多多的助贷业务提供担保，这也是平台能够收取担保服务费的关键原因。

破浪资本进一步查询发现，两家融担公司均出现在多家持牌金融机构的助贷合作名单中：宝越融担与中原消费金融、天津金城银行等合作，鑫汇融担则与中原消费金融、众邦银行、富邦华一银行等合作。

这意味着，桃多多通过两家融担公司，间接与多家持牌金融机构建立合作，搭建起“用户→桃多多（撮合）→融担公司（担保）→持牌金融机构（放款）”的完整助贷链条，而上海纬雅则借助其“会员权益服务商”的身份，充当助贷链条的“缓冲带”，承接用户投诉，掩盖高息套路。

04合规漏洞百出行业洗牌在即

桃多多的乱象背后，还隐藏着更为复杂的资本与人员背景。据悉，前得物金融CEO文嘉已于数月前入职上海纬雅，而上海纬雅早已不甘心局限于“会员权益服务商”的单一角色，试图通过桃多多突破业务边界，深度涉足助贷领域。

业内人士透露，这类会员权益服务商的核心价值，就是帮助助贷机构收取年化24%以上的额外费用（如商品溢价、担保费），规避监管限制。

更值得关注的是，上海纬雅的创始人韩雄是上海互金圈知名人物，其商业版图远超外界想象，而上海纬雅本身也并非“干净”。黑猫投诉上，关于上海纬雅乱收会员费的投诉多达数百条，2021年3月，该公司还因与国美易卡的会员权益纠纷，被虹口区市场监督管理局处罚，违规记录斑斑。

如今，桃多多掌握着海量用户的个人信息与信用数据，既以“电商平台”身份接触用户，又以“助贷撮合方”角色参与金融环节，这种“既当裁判又当球员”的模式，不仅打破了业务边界的公正性，更给用户信息安全带来巨大隐患。

与此同时，桃多多的多项操作涉嫌违规：未明确披露年化利率、商品溢价叠加息费突破定价限制、借助融担公司违规运营、暴力催收侵犯用户权益等，合规风险已全面暴露。

事实上，桃多多并非个例，当前消费金融市场中，不少分期商城都存在类似的“伪电商、真助贷”乱象，这类平台脱离商品价值核心，以分期购物为幌子，从事贷款套利生意，主要服务次级信贷客群，不仅推高消费者的融资成本，也扰乱了消费金融市场的正常秩序。

业内人士表示，目前这类高息分期商城已引发监管高度关注，部分平台已被暂停支付通道接入。伴随监管整治力度加大，分期商城行业的洗牌已悄然开启，那些依托灰色助贷链条、违规操作的平台，终将被市场淘汰。