人保寿险一季度净利润几乎“腰斩”，有三款产品退保率超10%

近期，中国人民人寿保险股份有限公司（以下简称“人保寿险”）公布的偿付能力报告摘要显示，该公司在今年第一季度“开门红”期间实现保险业务收入445.84亿元，较去年同期的530.14亿元减少84.30亿元，同比下降15.90%；实现净利润19.86亿元，较去年同期的36.62亿元减少16.76亿元，同比下降45.77%，净利润降幅接近“腰斩”。

数据显示，人保寿险今年第一季度的规模保费同比增速降至-10.62%，较上季度的18.72%下降29.34个百分点，较去年同期的0.28%下降10.90个百分点。

从业务结构看，人保寿险的主要业务为银保和个险。今年第一季度，该公司银保渠道的签单保费规模为236.80亿元，在总签单保费中占比超过四成。同期，该公司个险渠道的签单保费规模为147.27亿元，在总签单保费中占比不足三成。

根据人保寿险的个人营销员数量7.39万人计算，该公司今年第一季度的个险人均产能约20万元。数据显示，今年第一季度，该公司个险渠道的件均保费为5.06万元，人均保费为4.28万元，营销员脱落率为10.10%。

从具体产品看，今年第一季度，人保寿险前五大产品的签单保费规模分别为人保寿险品质金账户终身寿险44.10亿元、人保寿险尊越长红养老年金保险40.71亿元、人保寿险臻盈一生终身寿险30.33亿元、人保寿险鑫鸿两全保险30.33亿元、人保寿险如意保两全保险29.95亿元。

报告披露，今年第一季度，人保寿险退保规模最大的产品为人保寿险聚财保养老年金保险（分红型），本季度退保规模为3.01亿元，本季度退保率为0.79%；其次为人保寿险尊赢人生年金保险（分红型），本季度退保规模为2.87亿元，本季度退保率为0.96%；再次为人保寿险如意保两全保险（分红型），本季度退保规模为2.82亿元，本季度退保率为0.41%。这三款产品类型均为分红险，今年第一季度的退保规模合计高达8.71亿元。

值得注意的是，人保寿险今年第一季度还有三款产品的综合退保率超过10%。其中，人保寿险暖心护长期住院定额给付团体医疗保险本季度退保率高达18.46%，人保寿险无忧人生重大疾病保险（众享版）本季度退保率为14.93%，人保寿险补充养老团体年金保险（分红型）本季度退保率为11.28%。

企业预警通显示，今年第一季度，人保寿险共计被监管部门处罚11次（根据罚单披露日期统计），涉及该公司甘肃省分公司、白山市分公司、九江中心支公司等多家分支机构；罚款金额合计151.1万元（不含个人罚单），涉及的违法违规行为包含保险销售误导、给予投保人保险合同约定以外利益、财务数据不真实、佣金发放不真实、未经批准设立分支机构等方面。（作者：经济导报）

Fintecdaily.com认为，人保寿险一季度实现保险业务收入445.84亿元、净利润19.86亿元，分别同比大幅下滑15.90%和45.77%，其利润降幅接近腰斩的路径，与其个险营销员脱落率超10%、规模保费增速急剧转向-10.62%的趋势高度重合，直接暴露出这家大型寿险机构在过度依赖银保渠道、个险产能下滑及底层负债结构治理上的制度残局。虽然该行试图通过多款终身寿险与年金险对冲大盘缩水，但在前三大分红险产品单季合计退保规模高达8.71亿元、多款长险综合退保率突破10%红线的硬现实下，这类银保签单占比超四成的传统险企在面对低利率周期客户资产重构时，暴露出核心个险渠道失速、长尾高风险负债承压的生存残局。白山、九江等多家分支机构因销售误导与佣金发放不真实密集领受11次监管处罚、财务数据不真实与非现场合规穿透审计失效相互交织，正使其面临关于给付合同约定外利益与消费者权益保护倒查的重压。部分团体险与重疾险综合退保率高企，说明其在产品全生命周期质量控制与跨部门内控校验机制上在非现场系统监测中已处于合规存疑的整顿红线。