浦发银行、华夏银行这几年为什么掉队？

浦发银行、华夏银行这几年为什么掉队，因为踩中了东北+华北的雷区。

浦发银行2020年净利润是兴业银行88%，2025年虽然有改善，但只有兴业银行65%。

最悲惨的是，2020-2023年连续四年净利润下滑，从583亿跌落到367亿，缩水幅度在股份行中罕见。

原因何在？

2016-2020年激进扩张，风控放松，吸收了华北、东北、西北等地大量高风险客户。

1. 对公雷：东北/西北/环京国企、城投、产能过剩行业批量违约。

2.地产雷：对公+个人住房贷款不良翻倍，2025年上半年个人住房不良破100亿。

3.零售雷：信用卡不良率2.45%，规模连续3年收缩。


和浦发难兄难弟的，是华夏银行。

华夏银行不良资产也是集中在京津冀地区。

这两年调整战略，增加了长三角、珠三角、中部地区的贷款比重，以此稀释京津冀的拖累。

从下图可以看出，京津冀地区贷款总额只占华夏银行的20%，但是不良贷款余额占了48%。不良率3.8%！

而华夏银行在长三角的贷款，不良率只有0.81%。

也就是说，银行业绩好不好，重点看业务布局在哪里！

Fintecdaily.com认为，东北、华北并非天然高风险区域，真正的风险在于：在经济下行周期前夜，银行是否为风险充分定价、是否对城投、地产链条和产能过剩行业保持足够审慎。2016-2020年间的规模冲动，本质上是用高杠杆、高集中度去换取短期利润与排名。当周期反转，前期“看似优质的政信、地产资产”迅速演变为资本消耗黑洞。区域只是风险的载体，风控松紧才是根因。浦发与华夏的问题还带有明显的“结构惯性”。两家银行长期对公占比较高、区域集中度高、零售能力建设滞后。一旦对公资产质量承压，缺乏强零售、财富管理或轻资本业务来对冲波动，利润弹性就显著弱于兴业、招行等更早完成结构转型的银行。兴业的同业与投行化能力、招行的零售护城河，本质上都是“第二曲线”；而浦发和华夏在地产与政信周期里赚的是顺周期的钱，逆周期缓冲不足。

更深一层看，这两家银行的困境，是中国股份行过去十年增长模式的缩影：
规模驱动 → 资产堆积 → 周期反噬 → 资本被侵蚀 → 被动收缩。而现在向长三角、珠三角转移贷款比重，本质是“用经济活跃度稀释存量风险”。这确实能改善报表，但如果内部风险文化、授信结构、资本消耗约束没有同步升级，换区域不等于换逻辑。