买携程卡年化利率高达524%！桔子数科分期商城套路多

近期，“扩大内需”与“提振消费”政策持续发力，各类消费补贴与持续下探的消费贷利率正共同激活大众消费潜力。

当前，主流消费贷利率已普遍迈入“2时代”，消费者融资成本显著降低。然而，在行业整体降本增效的趋势下，仍有部分助贷平台背道而驰，坚守“高息”模式，引发消费者集中投诉与舆论争议。

作为业内老牌平台，桔子数科（旗下运营“桔多多”）便是典型代表。尽管该公司手握区域性及全国性网络小贷双牌照，表面完成了合规化转型，却在实际经营中屡次触及监管红线。

其通过“商品高价挂牌—分期利率触顶—隐性费用叠加”的组合策略，变相推高用户综合融资成本，甚至被指存在暴力催收等行为，折射出部分持牌机构“形式合规、实质违规”的经营乱象。

01 看似合规的转型外衣

桔子数科成立于2014年，是国内早期涉足互联网科技金融领域的企业，依托旗下“桔多多”平台深耕助贷市场多年。在监管明确互联网助贷业务“持牌经营”的刚性要求下，桔子数科早早就启动了牌照布局，试图构建合规经营框架。

发展初期，公司通过全资子公司北京欢聚畅合电子商务有限公司，以10%持股比例参股天津华北创业小额贷款有限公司，拿下一张区域性小额贷款牌照。

随着监管政策日趋严格，2024年桔子数科进一步加码牌照资源，联合天津华旅金科创业投资有限责任公司收购广州市瑞蚨互联网小额贷款有限公司，将其更名为广州科东互联网小额贷款有限公司，并完成60%增资，注册资本从2.5亿元增至4亿元，成功斩获全国性网络小贷牌照，持股比例达30%。

至此，桔子数科形成“区域性+全国性”双牌照布局，旗下持牌主体也纳入监管名录，看似完成了从纯助贷到“持牌+助贷”的合规转型。

但现实是，牌照带来的合规光环，并未转化为实际经营中的合规自觉。去年10月正式实施的助贷新规明确规定，借款人综合融资年化利率不得超过24%。

据多家媒体报道，新规实施的一段时间内，桔子数科旗下桔多多APP借款页面仍显示，贷款产品年化利率区间为7.2%-36%，直逼司法保护上限。

针对用户对36%高息产品的质疑，桔多多客服曾回应称，“平台试算的综合服务费率包括利息费率和担保费率等，由系统根据分期数和借款金额计算，最终以实际账单为准”。

目前桔多多商城首页已将利率区间调整为7.2%—24%，看似贴合监管要求，实则通过拆分费率的“技术性规避”手段掩盖高息本质。

02 商城分期套路多

桔多多商城早期以大学生分期购物为切入点，在政策收紧后转型为全客群消费分期平台，但其商品定价偏高的问题始终突出，形成用户需承担的“第一道成本壁垒”。

平台在售商品价格普遍高于苹果官网、淘宝、京东等主流电商渠道，部分商品价差惊人。以iPhone16 Pro Max 256G为例，苹果官网售价仅9999元，桔多多标价高达11799元，溢价幅度达18%。

而用户的投诉更印证了这一事实，以部iPhone17手机，同款在其他平台售价11999元时，桔多多标价飙升至15099元，价差高达3100元，溢价幅度超26%。

这种无合理依据的定价策略，本质上是将平台利润、运营成本提前转嫁，用户在选择分期前，已被动承担一笔隐性基础费用。

值得警惕的是，桔子数科的“分期购物”更像是变相借贷的载体。

当前不少助贷平台均采用此类模式，以购物为名义从事借贷业务，且目标客户中不乏缺乏稳定还款能力的群体，让“购物”沦为曲线放贷的工具，进一步放大用户债务风险。

尽管桔多多公示利率区间合规，但按金融行业通用的内部收益率（IRR）测算，不少分期方案的真实年化利率仍触及36%的原司法保护上限。

以上述标价11799元的iPhone为例，若选择12期分期，每期需还款1185.35元，总还款额达14224.2元，扣除商品本身溢价后，对应真实年化利率恰好为36%。

此外，有用户案例显示，购买面值3000元的携程卡，桔多多订单显示金额已增至3969元，分3期还款后最终账单高达4049元，利息与各类隐性费用叠加后，化利率高达524.8%，综合年化利率远超合规上限。

智子财经注意到，上述用户投诉的携程卡是携程旅行发行的预付费类旅游礼品卡，已被广泛用于商务馈赠、节日送礼、员工福利、活动奖品等。需要注意的是，这类礼品卡，一般在电商平台都会折价销售。

03 强制捆绑会员费

助贷新规已经明确要求，会员费担保费必须计入综合融资成本，且不能超过24的上限。

黑猫投诉平台数据显示，近一个月内，桔子数科旗下“桔多多商城”相关投诉量达3271条，日均投诉量超100条，主要集中在隐性收费与暴力催收两大领域。

在收费方面，资费不透明、隐性收费层层加码成为普遍问题。用户反馈，除基础借款利息外，会员费、担保费、服务费等各类附加费用被强制与借款业务捆绑，不少人借款后才发现需额外支付高额担保费，利息与附加费用叠加后，综合成本直逼36%。

更令借款人感到担忧的是，桔子数科被指存在愈演愈烈的暴力催收行为，众多逾期用户遭遇高频次的电话与短信轰炸，部分催收行为还蔓延至亲友、同事等关系网。

有用户反映，其在快手平台借款，实际资金提供方为桔子数科，“即便只逾期一天，还款日次日便会迎来催收电话和短信的‘狂轰滥炸’，不仅针对本人，还频繁波及亲友”。

目前，监管部门已持续加强对消费分期市场高息、超限、暴力催收等行为的整顿。

尽管桔多多持有相关金融牌照，但若持续通过高价商品、隐蔽收费等方式变相抬高用户成本，不仅损害消费者权益，也可能引发监管问责与品牌信誉流失。

对于分期购物平台而言，持牌经营更应意味着合规自律与信息透明。在行业走向规范的大趋势下，只有主动摒弃不合理的收费设计、清晰展示产品总成本、切实保护用户知情权与公平交易权，才能真正获得长远发展。

否则，此类“商品溢价 + 高息分期 + 隐性费用”的套路，终将难以持续。