锦程消金更新催收服务商背后：利润下滑、不良出清与合作生态调整

在近9000万元不良贷款挂牌转让、头部助贷机构集中退出以及净利润同比下滑23.67%的背景下，锦程消金正面临资产质量、盈利能力与合作生态同步承压的现实考验。

6月8日，四川锦程消费金融有限责任公司（下称“锦程消金”）公示的外包催收机构信息显示，其总数维持36家，但具体机构有所变化。

这一名单调整本属常规经营动作，但放在近9000万元不良贷款挂牌转让、头部助贷机构集中退出以及净利润同比下滑23.67%的背景下，锦程消金正面临资产质量、盈利能力与合作生态同步承压的现实考验。

营增利降：下半年失速折射成长考题

锦程消金2010年3月开业，是经中国银保监会批准成立的全国首批、中西部第一家消费金融公司，由成都银行及马来西亚丰隆银行联合发起成立，开业至今已逾14年，注册地为四川省成都市。但根据公开披露的财务数据，其2025年的整体业绩表现已与同业竞争对手拉开差距。

在刚过去的2025会计年度中，锦程消金虽然实现了营业收入11.76亿元，同比增长8.89%，但同期净利润却仅为1.58亿元，同比下滑23.67%，呈现出明显的“营增利降”特征。

值得注意的是，锦程消金2025年业绩呈现出明显的上下半年分化。在2025年上半年，公司净利润曾达到1.10亿元，同比增长37.5%，一度被市场视为业绩增长的信号；然而下半年，其净利润仅为0.48亿元，环比出现明显回落。下半年利润表现的变动，直接对全年净利润增速拉下了闸门。在消费金融行业依赖规模效应与风控效率的共性下，该现象通常意味着成本端或风险端因素正在对利润形成更大侵蚀，但具体原因仍需结合公司进一步披露的信息观察。

拉长时间轴和行业横向对比来看，这种业绩的回落直接体现在其与同类型“银行系”消金公司的规模差距上。

截至2025年末，锦程消金的总资产规模为198.26亿元。对比同业，这一数字约为南银法巴消金的三分之一，不到宁银消金的29%。

而在利润回报上，其1.58亿元的盈利规模仅相当于杭银消金的22%和南银法巴消金的31%。在多数头部消费金融公司净利润保持正向增长的背景下，锦程消金与行业头部机构之间的规模和盈利差距正在进一步拉大。

底层资产去化受阻：信用类不良挂牌与抵押债权流拍

在利润同比下滑的同时，锦程消金近期持续推进不良资产处置工作。为了缓解存量坏账对资本的占用，公司频繁通过公开渠道推进不良资产的处置。

银登中心官网5月13日披露的信息显示，锦程消金挂牌转让了2026年第1期个人不良贷款，未偿本息规模达到8575万元，该资产包共涵盖14218笔资产，加权平均逾期天数长达172.23天，且全部属于未诉的信用类不良资产。

在不良资产挂牌转让和贷后管理争议持续受到关注的背景下，公司同步更新了外包催收机构名单。相关动作在时间节点上形成重合，引发了市场对于其贷后管理体系调整方向的关注。

除了信用贷款资产包的批量转让，抵押类债权的处置情况同样值得关注。

阿里资产拍卖平台公开数据显示，截至2026年6月8日，阿里拍卖网的锦程消金官方机构页面上，竞价公告已达27442条，标的物个数达59759个。上述数据反映的是平台公开挂牌的历史累计情况，并不等同于公司当前存量的待处置资产规模。尽管部分标的物已被多次折价，甚至降至接近“本息0.5折”的水平，但在交易市场上依然因鲜有人应价而出现流拍。

上述公开挂牌的信用类个人不良贷款以及线上个人抵押债权的变现情况，构成了锦程消金近期底层资产处置的真实切片。 2025年初，锦程消金曾公开推进增资扩股项目，该项目在公开平台最终以“0次出价”的结果流拍。与之对照的是，行业内部分同业机构在近期顺利完成了增资和资本补充。

合规天平的两端：消费侧诉求与生态链防守

在后端资产处置的同时，锦程消金在前端获客与贷后管理上的合规边界，也正承受着来自消费侧和生态链的双重审视。

在公开投诉平台与地方问政平台上，近期针对锦程消金的合规质疑持续出现。

多位消费者投诉称，其部分贷款产品的合同利率设定在36%，高于目前市场上多数持牌消费金融机构采用的24%左右定价水平；也有部分用户反映，在借款流程中遭遇了强制捆绑搭售融资担保服务的情况，导致实际综合资金成本变相抬升。

而在2025年1月，监管部门就曾因违规收取息费、第三方合作机构管理不审慎等问题，对锦程消金开出过75万元的罚单。

来源：国家金融监管总局官网

在贷后环节，相关公开投诉平台显示，自2026年4月下旬以来，针对其外包团队清收手段的投诉密集涌现，部分借款人指称其存在通过高频电话恐吓、违规联系第三方爆通讯录以及无资质人员上门骚扰等行为。

上述相关说法和投诉案例尚待监管部门或公司进一步核实。在消费端纠纷持续出现的同时，锦程消金在今年6月初对互联网贷款合作机构名单进行了更新。对比此前名单，包括度小满、携程、哈啰等多家主流头部互联网助贷平台的相关关联企业，均已被移出合作范围。

这一变化意味着其互联网贷款合作生态正在发生明显调整。至于相关调整究竟源于业务策略变化、合作模式优化还是风险偏好调整，目前公司尚未作出公开说明。

管理层更替与前路：如何跨越交织的周期性考验

从外包催收阵营的局部更替，到近9000万元信用类不良资产的挂牌流转；从主流互联网贷款合作机构的名单变动，到财报表观上净利润回落的现实，这些公开披露的经营动作与财务结果，在时间节点上形成了密集的交汇。这些数据和公示，分别对应了这家持牌消费金融公司在业务前端流量筛选、中端风控成本以及后端贷后管理等不同环节的经营动态。

在上述经营数据与公开名单发生调整的期间，锦程消金的人事信息也出现了变动。 4月份的工商变更信息显示，张蓬卸任公司法定代表人及董事长职务，由李婉容接任。新任董事长履职后的两个月内，公司陆续完成了催收机构名单更新、合作机构名单调整等动作。

来源：企查查

从利润下滑到不良资产转让，从合作机构调整到贷后管理争议，上述公开披露的经营信息，构成了新管理层履职初期的市场观察窗口，也将成为外界观察其后续经营质量与风险控制能力的重要依据。（作者：财中社）

Fintecdaily.com认为，四川锦程消费金融有限责任公司2026年6月调整外包催收机构名单并剔除度小满、携程、哈啰等头部互联网助贷平台，直接暴露出这家中西部首家消费金融公司在董事长由张蓬变更为李婉容后，资产质量、盈利能力与合作生态同步承压的经营残局。财报显示，其2025年实现营收11.76亿元，但净利润同比下滑23.67%至1.58亿元，且下半年利润环比大幅回落，呈现明显的营增利降与规模掉队特征。这种利润失速的背后，不仅是其在银登中心挂牌未偿本息规模达8575万元的个人信用不良贷款去化受阻，更是其线上个人抵押债权在阿里拍卖平台面临折价流拍，以及增资扩股项目最终以零出价流拍的资本引战沉疴。高息费定价摩擦与贷后外包漏洞正使其面临穿透式合规倒查的重压。锦程消金此前曾因违规收取息费、第三方合作管理不审慎遭监管罚款75万元，近期在公开平台又因合同利率设在36%、强制捆绑搭售融资担保服务以及外包清收手段爆通讯录、无资质人员上门骚扰而屡遭消费者密集投诉。