恒小花“变身”恒生活借款：屡次更名规避监管，“助贷”模式游走灰色地带

“恒小花”的“换壳”游戏：在监管红线边缘试探

曾经的“恒易贷”，后来的“普融花”，再到如今的“恒生活借款”，老牌助贷机构“恒小花”的每一次更名，都似乎在刻意规避监管的审视。近期，其App已悄然更新为“恒生活借款”，并声称是为了“提供更优质的服务和统一的品牌体验”，但用户的账号数据、权益和服务体验均保持不变。这已是其第四次更名，而每一次的“改头换面”，都伴随着对监管政策的回避与挑战。

从P2P到助贷，模式的变迁与风险的延续

“恒小花”的前身“恒易贷”曾是恒昌集团在P2P时代的核心业务。随着P2P行业的清退，其转型为助贷平台，更名为“普融花”。然而，2024年，“普融花”因侵犯用户隐私被通报并下架。随后，“恒小花青春版”短暂出现，紧接着便是以“恒小花”之名重新上架。此次“恒生活借款”的更名，被外界解读为试图通过“商品分期+高溢价”的分期商城模式，绕开助贷新规对平台直接收费的限制。助贷新规明确将利息、担保费、服务费等全部费用纳入综合融资成本，并严格控制在24%的司法保护上限内，同时禁止助贷平台直接向借款人收费。分期商城模式，则试图将部分成本转嫁至商品价格，以实现“表面合规”。

隐性收费与模糊协议：恒小花触碰监管“红线”？

据调查发现，“恒小花”在新规落地后，仍可能通过捆绑隐性会员费、嵌套复杂且不透明的授权协议等手段，变相突破综合融资成本红线。这不仅侵犯了消费者的知情权与公平交易权，更触碰了金融监管的底线。业内分析认为，部分助贷机构不愿放弃既得利益，对监管要求置若罔闻，依旧沿用过时的套路推高借款人借贷成本，这与行业从“规模导向”转向“风险可控、合规经营”的发展趋势背道而驰。例如，有媒体报道，在助贷新规实施后，部分助贷平台仍通过捆绑收费、嵌套协议等方式，将年利率推高至36%以上。

第三方导流疑云：为“高利贷”提供“温床”？

值得注意的是，一些助贷机构可能通过合作的第三方平台进行导流，而这些第三方平台可能存在向借款人提供“高利贷”的嫌疑。近年来，监管部门已注意到部分平台通过隐蔽渠道，承诺可办理“零首付”“超贷”等业务，存在违法违规操作。此类操作往往涉及“垫资购房、抵押套贷”等复杂流程，向借款人收取远超法定红线的综合费用，实际年化利率普遍超过36%。例如，有中介通过“高评高贷”操作，将实际价值100万元的房产评估为160万元，套取112万元经营贷款，扣除中介费用后，借款人实际到手仅9万元，资金成本折合实际利率超过33%。

监管趋严下的助贷行业：洗牌与转型

助贷新规的实施，标志着监管部门对助贷行业的整治力度进一步加大。名单制管理、严格的收费标准以及对合作机构的穿透式审查，都在倒逼助贷行业向合规化、透明化转型。预计未来，大量中小助贷机构将面临出清，行业集中度将进一步提高。对于像“恒小花”这样试图通过“换壳”来规避监管的机构，其生存空间将日益受到挤压。在强监管背景下，合规经营才是助贷机构长远发展的唯一出路。（本文首发于 FinTech Daily 官网。获取更多即时金融科技深度资讯，请访问 fintecdaily.com）。