名义低息实际高成本！哈啰助贷靠担保费抬利率，除夕催收引爆投诉

从共享单车赛道的头部玩家，到跨界布局金融、自动驾驶、电动自行车等多领域的“全能选手”，哈啰出行的扩张之路始终伴随着争议与隐患。

2026年春节期间，其助贷业务因大年三十、除夕夜的暴力催收再度登上投诉榜单，无小额贷款资质却长期开展助贷业务的合规性问题再度发酵；与此同时，电动自行车断服、Robotaxi撞人事故、核心业务亏损、用户流失等多重危机交织，曾经以“便民”为标签的哈啰出行，正陷入前所未有的发展困局，其盲目扩张背后的合规缺失与治理短板，成为制约其长远发展的致命症结。

公开信息显示，哈啰出行核心运营主体包括哈罗出行（北京）科技有限公司与上海哈啰普惠科技有限公司，前者成立于2013年，法定代表人为王洪开，注册资本仅100万人民币，2024年员工规模仅4人，工商经营范围明确无小额贷款业务；后者则承载着其共享单车、电动自行车等核心出行业务。截至目前，哈啰累计注册用户超8亿，却在多业务线同时遭遇信任危机与合规拷问。

01暴力催收击穿底线

2026年春节，本应是全民团圆的时刻，不少哈啰助贷产品用户却遭遇了“无底线催收”的骚扰，让“过年都不得安宁”。

黑猫投诉平台的多条投诉显示，哈啰旗下“臻有钱”“哈啰借款”的用户因逾期，在大年三十、除夕夜等特殊节点遭遇高频次催收，即便主动沟通说明逾期原因、承诺还款，仍未能摆脱骚扰。

2月16日大年三十，消费者“正义喵”因工资未到账导致臻有钱逾期，其表示自逾期之日起便主动联系平台说明情况，但当天在人工客服缺位的情况下，遭遇机器人疯狂拨打催收电话，无奈发起投诉，涉诉金额虽为0元，核心诉求直指“停止骚扰”。

次日除夕夜，消费者“机灵喵”也因哈啰借款逾期接到催收电话，直言“连过年都不让好好过”，该投诉涉诉金额达10050元。截至目前，两起投诉均显示商家已回复，但用户实际诉求是否得到解决，仍无明确进展。

这并非哈啰助贷业务首次因催收问题遭投诉。据黑猫投诉平台数据，包含“臻有钱”关键词的投诉近8000条，累计投诉超13300起，核心投诉集中在暴力催收、骚扰三方联系人、不当扣费等方面。而春节期间的催收风波，只是其助贷业务长期乱象的集中爆发，背后更隐藏着无资质运营的合规硬伤。

02无牌助贷狂奔六年

自2019年上线助贷产品“臻有钱”以来，哈啰出行便悄然跨界金融领域，通过与持牌消费金融公司、小额贷款公司、银行合作的模式，为合作机构导流发放贷款，赚取通道费。截至2025年9月，其金融业务导流与自营助贷余额已超400亿元，凭借8亿注册用户的流量优势，迅速在助贷领域站稳脚跟。

但光鲜的规模背后，是难以回避的合规漏洞：哈啰出行始终未取得网络小贷、消费金融等核心金融牌照，仅持有一张融资担保牌照，其运营主体的工商经营范围也未包含小额贷款业务，属于典型的“无牌助贷”。

2025年10月《助贷新规》落地后，明确要求助贷机构需具备小额贷款公司牌照，严禁无资质开展助贷业务，银行等持牌机构不得与无牌照机构合作，这让哈啰的助贷模式陷入“灰色地带”。

更值得关注的是，哈啰助贷业务还存在隐形收费、规避监管的操作。其旗下臻有钱对外宣称综合年化利率为4.9%-24%，看似未突破司法保护上限，但将担保费、担保咨询费、会员费等费用计入后，实际综合成本远超24%的司法保护上限，有用户反映担保费甚至是利息的四五倍。

此外，臻有钱还将“优先审核通道”与会员强制绑定，会员费收费标准混乱，不购买会员则利率飙升至35.98%，逼近36%的司法保护红线，涉嫌误导用户。

个人信息违规使用问题同样突出。用户申请贷款时需签署上百份嵌套协议，个人姓名、身份证号等敏感信息会同步共享给近百家合作机构，不少仅使用过哈啰共享单车、打车服务的用户，频繁收到臻有钱的借贷推销电话和短信，甚至遭遇个人信息泄露、催收人员骚扰三方联系人的情况，其信息授权约定被法律人士指出违反《个人信息保护法》相关规定。

03出行主业承压、新业务“踩雷”

助贷业务的合规危机之外，哈啰出行的核心出行业务及新布局业务也接连“翻车”，陷入多线溃败的尴尬境地。

作为其起家的共享单车业务，随着行业日趋饱和，高额的运营成本与设备折旧费用让其持续承压，而后续布局的电动自行车、顺风车等业务，也未能实现盈利突破，反而引发大量投诉。

2025年末，哈啰电动自行车用户维权事件升温，大量用户反馈，因2G网络退网，其购买的哈啰电动车失去远程控制、定位、电量显示等“智能”功能，甚至出现运行中断电、锁死等安全隐患。

用户表示，这些智能功能是其购买或长期使用的核心理由，但如今需自行承担升级成本或被迫放弃权益。尽管哈啰以“通信退网”为由回应并提供解决方案，但客服响应缓慢、解决方案难以落地，进一步消耗用户信任。

在高端化布局的自动驾驶领域，哈啰的尝试同样遭遇挫折。2025年，哈啰联合蚂蚁集团、宁德时代投入数十亿元设立自动驾驶项目，累计投入超3亿元推进L4级Robotaxi研发与试运营，但12月6日，湖南株洲的哈啰Robotaxi在公共道路上发生碰撞行人事故，导致当地暂停相关业务，伤者被送医抢救，不仅让其自动驾驶布局受阻，更引发公众对其安全管理能力的质疑。

与此同时，哈啰的核心经营数据也显现颓势。易观千帆数据显示，其APP月活跃用户峰值曾接近4800万，近期多个月份已跌破4000万；其通过斥资15亿元控制的挂牌公司永安行，更是陷入持续亏损，2022年至2025年前三季度，营业收入4连降，归母净利润连续4期为负，2025年亏损进一步扩大，“曲线上市”的野心未能掩盖业绩低迷的现实。

04盲目跨界耗损资源

哈啰出行的多重困境，根源在于其长期以来“盲目扩张、重流量、轻合规、弱治理”的发展模式。

从共享单车起步后，哈啰迅速跨界至电动自行车、顺风车、自动驾驶、金融助贷等多个高成本、高风险赛道，试图打造“智能出行生态”，寻找第二增长曲线，但这种“全面开花”的扩张策略，不仅消耗了大量资金，更暴露了其内部治理与风险控制能力的不足。

在盈利压力下，哈啰将流量变现的重心放在助贷业务上，走上“科技公司金服化”的老路。但其底层用户多为价格敏感型群体，信用违约概率相对较高，通过出行流量强推贷款业务，不仅容易诱发过度借贷风险，更因高息收费、暴力催收等问题消耗品牌信誉。

更值得警惕的是，其激进的获客模式——在短剧平台大规模投放广告，单个有效网贷客户获客成本高达1300元至3000元，进一步加剧了用户体验下滑与信任裂痕。

为弥补牌照短板，哈啰曾尝试通过收购方式获取小贷牌照，甚至在招聘网站发布重庆小贷公司董事职位，但即便成功收购，《助贷新规》中“联合放贷需承担30%出资比例”的要求，也将彻底终结其“轻资产、重流量”的助贷模式，使其面临转型或退出的巨大压力。而内部治理的薄弱，更是让各类风险有机可乘——许文峰趋同交易事件、助贷业务合规漏洞、自动驾驶安全事故等，均暴露其在交易监控、安全管理、合规审查等环节的明显短板。

05合规整改迫在眉睫

对于哈啰出行而言，当前的困局并非偶然，而是长期战略失衡、合规意识缺失的集中体现。站在《助贷新规》实施、行业监管趋严的十字路口，哈啰的转型已迫在眉睫，若不能及时纠正违规行为、补齐发展短板，其跨界之路或将越走越窄。

业内人士指出，哈啰出行若想实现“平稳着陆”，首先需强化合规体系建设，正视助贷业务的无资质硬伤，要么尽快获取核心金融牌照，要么调整业务模式，严格遵循《助贷新规》要求，停止违规导流与隐形收费，规范催收行为；其次，需修复用户信任，针对电动自行车用户维权、助贷投诉等问题，推出清晰可执行的解决方案，重塑客户服务体系；最后，需摒弃盲目扩张的策略，聚焦核心出行业务，通过精细化运营提升用户留存与付费转化率，避免资源分散，在合规的前提下探索可持续盈利模式。

从共享单车的风口玩家，到多线溃败的争议企业，哈啰出行的发展历程，为互联网企业跨界扩张敲响了警钟。金融的核心是风险定价，而非流量变现；企业的长远发展，离不开合规底线与用户信任。

如今，合规整改的压力、业绩亏损的困境、用户流失的危机，正倒逼哈啰出行重新审视自身发展路径。未来，若能守住合规底线、聚焦核心价值，哈啰或许仍有翻盘机会；若继续忽视合规与用户权益，其最终或将被市场淘汰。

Fintecdaily.com认为，这不仅是流量平台跨界金融的典型风险，更是共享出行生态下隐形杠杆的放大器。额外扩展来看，哈啰主营共享单车月活用户超4000万，但2025年因城市限投与竞争加剧，收入同比降15%，转而依赖助贷“流量变现”——导流余额超400亿，却无小贷牌照，涉嫌“以租代贷”规避监管。电动自行车业务虽用户破亿，但2G退网导致智能断服，维权投诉超万起，关联助贷中个人信息共享（出行数据用于信用评估），易酿数据滥用，违反《数据安全法》跨领域流通禁令。Robotaxi事故后，监管已推自动驾驶牌照审核，哈啰累计投入3亿却安全隐患频发，助贷风控若借用无人车数据，更增隐私风险。