4.47亿元展期贷款宣告逾期，广州银行的资产质量压力从未减轻

3月5日晚间，ST岭南（岭南生态文旅股份有限公司，以下简称“岭南生态文旅”）发布《关于公司部分债务逾期的公告》。

公告显示，岭南生态文旅的子公司岭南水务集团有限公司（以下简称“岭南水务”）向广州银行东莞分行申请的贷款发生实质性违约，逾期本金及担保余额均为4.47亿元。

尽管岭南生态文旅对外表示目前正与债权方积极沟通协商，寻求分期偿付、展期等化解方式。但这笔贷款在2025年6月就已经进行过一次展期。该公告的发布，对本身不良率偏高，信贷资产质量持续承压的广州银行而言，无疑是当头一棒。

债务人经营状况堪忧，贷款回收压力不小

据披露，这笔逾期债务是岭南水务向广州银行东莞分行申请的贷款，2025年6月，这笔贷款完成了展期安排，并由岭南生态文旅、广西岭域创和文旅投资有限公司（岭南生态文旅子公司）、尹洪卫、古钰瑭分别提供连带责任保证和抵质押担保。

截至公告披露日，该笔贷款因未能按期兑付，形成实质性违约。虽然广州银行目前还没有进入司法诉讼程序，但只要启动法律程序，岭南生态文旅作为担保方，也会面临支付及代为支付贷款本金、违约金、滞纳金、罚息等费用的情况。

梳理时间线，2024年4月，岭南生态文旅召开第五届董事会第十六次会议，审议通过《关于公司对子公司提供担保的议案》，该议案便是指岭南水务拟向广州银行东莞分行申请不超过44720万元的授信额度，授信期限不超过18个月。

2025年6月，岭南生态文旅再次发布关于对子公司提供担保的公告，表示截至公告出具日，岭南水务集团向广州银行东莞分行申请的贷款余额还有44707.98万元，经过各方协商，一致同意将这笔贷款进行展期，展期期限不超过7个月。

再然后就是此次公告，岭南生态文旅宣告这笔贷款出现实质性违约。逾期本金及担保贷款余额均为44697.98万元，与2025年的申请展期的44707.98万元贷款余额相差无几。

那么，广州银行收回这笔贷款的可能性大吗？

企业预警通显示，作为债务人的岭南水务，早已因合同纠纷被列入失信被执行人名单。仅三年里，该公司一共有22条失信被执行人记录，法定代表人高满军近一年里54条限高消费记录，经营状况已十分糟糕。

岭南生态文旅也不遑多让。近三年里，该公司有37条被执行人记录，另有大额债券违约和票据持续逾期。更糟糕的是，由于岭南生态文旅原实控人尹洪卫存在资金占用问题，截至2025年10月末，该公司被占用的资金余额达1.42亿元。

截至2025年三季度末，岭南生态文旅的账面可用资金仅1.29亿元，完全无法覆盖上述约4.47亿元的逾期本金及担保余额。1月30日，岭南生态文旅发布2025年业绩预告，预计2025年度净亏损16.3亿元-23.8亿元，亏损幅度进一步拉大。

在债务人的偿债能力已基本丧失、担保方站在资不抵债边缘的现状下，哪怕广州银行立即启动司法诉讼程序并胜诉，全款回收贷款的可能性也不高，最终回收率难言乐观。

资产质量持续承压，风控水平有待提升

这一笔逾期贷款的暴露，对广州银行的资产质量优化造成不小的压力。

仅从不良率这一基础指标来看，广州银行的信贷资产质量是持续提升的。2022年-2024年各报告期末，该行的不良贷款率依次为2.16%、2.05%、1.84%。虽然相比同期商业银行的平均水平（1.5%）仍偏高，也维持着下行趋势。

但不可忽视的是，广州银行还有较大规模的逾期贷款和关注类贷款。

同期末，广州银行的逾期贷款规模为227亿元，占总贷款的4.91%；其中，有164.45亿元的贷款都是逾期90天以内。此外，该行的关注类贷款余额为229.21亿元，贷款关注率高达4.96%。这两类贷款虽未劣变成不良，但仍存在较大的不良风险。

另外，截至2024年，广州银行还有84.63亿元的重组贷款（涉及展期、借新还旧、债务重组等情况），较2023年末增加了4.87%。

无论是展期贷款、还是借新还旧或重组贷款，本身就具备一定的信贷风险。广州银行的重组贷款规模不小，且如今又有一笔大额展期贷款暴露风险，无疑将该行在风控环节存在的瑕疵暴露无遗。

就以与岭南水务的这笔贷款为例。广州银行东莞分行对岭南水务进行4.47亿元大额授信的时间，是2024年。在2024年之前，岭南水务的营收和净利润，便已经连续双降了4年。且2022年和2023年都出现了总资产缩水。

作为岭南水务母公司及这笔大额授信担保方的岭南生态文旅，2022年和2023年分别净亏损15.85亿元、11.25亿元。即便如此，广州银行东莞分行还是给予岭南水务超4亿元的大额授信并发放贷款。

2025年6月，这笔贷款完成展期。彼时岭南水务和岭南生态文旅2024年报都已经发布。岭南水务2024年净亏损2870.02万元，岭南生态文旅则净亏损9.94亿元。即便债务人和担保方的业绩都出现了大额亏损（另一家担保方未披露业绩），广州银行东莞分行仍然为其办理了展期，不知道是出于何种考虑。

对于2025年前三季度营收大幅下滑9.67%至97.22亿元的广州银行来说，岭南水务的4.47亿元贷款逾期，不仅会加剧该行的资产质量下行压力，还可能对本就不佳的盈利能力造成冲击，广州银行能否以最小代价回收这笔贷款，我们将持续关注。（作者：财经野武士）

Fintecdaily.com认为，广州银行东莞分行在债务人连续四年业绩双降、担保方深陷巨额亏损的背景下，依然在2024年完成大额授信，并在2025年选择展期。这暴露出基层信贷业务中严重的风险定价失真倾向——过度依赖母公司连带责任等“第二还款来源”，却严重无视了企业早已干涸的真实现金流（第一还款来源）。 2025年6月的贷款展期，本质上是银行为了延缓不良资产暴露而采取的“展期续命”权宜之计。结合广州银行高达229亿的关注类贷款和超84亿的重组贷款规模来看，这种掩盖风险的手法正面临经济周期调整的严峻考验。雪球越滚越大，一旦底层资产恶化穿透临界点，将对银行资本净额造成集中冲击。