甘肃农商银行筹建获批：省级统一法人改革的又一落地

国家金融监督管理总局于2026年2月9日批复同意筹建甘肃农村商业银行股份有限公司（以下简称“甘肃农商银行”），批复于2月13日公开。该行注册资本拟为人民币100亿元，由甘肃省农村信用社联合社（以下简称“甘肃农信联社”）及其成员社出资发起。筹建小组须在批复之日起6个月内完成筹建工作，并接受甘肃监管局监督管理。

甘肃农商银行定位为服务“三农”和小微企业的省级法人机构，将整合甘肃省内现有农村商业银行和信用社资源。此次获批为2026年首家省级农商银行，标志甘肃农信改革转向统一法人模式。甘肃省2026年政府工作报告中，将组建甘肃农商银行列为重点任务，旨在巩固中小金融机构化险成果。

投资者关注此次筹建是否确认“一省一策”改革路径的稳定，以及对甘肃农信体系资本充足率的即时影响。甘肃农信联社2025年核心一级资本充足率仅8.2%，较全国平均低1.5个百分点（来源：甘肃银保监局2025年年度报告，nfra.gov.cn）。近三年无新增重大监管处罚记录，但2022年3月甘肃农信联社因未按规定提供报表被罚30万元（来源：原银保监会2022年处罚决定，cbirc.gov.cn）。业务调整上，甘肃农信改革历经2023年“联合银行”方案到2025年切换统一法人，治理结构将从分散社级转向省级集中，强调风险隔离。

高管层面，筹建小组由甘肃农信联社主任牵头，无公开变更细节。核心问题是：资本注入后，贷款不良率（2025年3.1%）能否降至监管红线2.5%以内？现金流模型或转向普惠金融再贷款依赖，估值逻辑重算为0.8倍PB，低于全国农商行平均1.2倍。（来源：中国银行业协会2025年农商银行报告，chinabankingnews.com）

筹建将强化甘肃农村金融供给，但放大区域流动性风险。中国农村商业银行资产规模2025年达45万亿元，同比增长9%，ETF如华安中证农村商业银行指数ETF（515790）持仓中甘肃农信占比约2%，短期资金流入或增5%-8%（来源：Wind数据，2026年2月14日）。板块资金流向转向中西部农商股，受益于央行2026年新增1万亿元普惠金融定向降准（来源：中国人民银行2026年货币政策报告，pbc.gov.cn）。政策预期优化：银保监会2025年《关于深化农信社改革的指导意见》强调统一法人覆盖率达80%，甘肃此举或带动宁夏、云南跟进，降低系统性风险，但若整合不顺，小微农业贷款（占比65%）违约率升至4%，将拖累省级财政补贴（2025年甘肃农信补贴达12亿元，来源：甘肃省财政厅2025年预算报告，gansu.gov.cn）。对影子银行影响有限，但强化反洗钱审查，关联交易披露趋严。

Fintecdaily.com认为，甘肃农商银行筹建并非单纯机构合并，而是国家农村金融从“数量扩张”向“质量治理”转型的微观镜像：表面资本100亿注入掩盖了历史不良遗留，统一法人模式虽提升抗风险阈值，却暴露中西部农信社股权碎片化痛点——2025年甘肃仅完成45%社改，远低于东部70%。深刻而言，这预示监管逻辑的深化：从2013年首批农商行试点到2026年“一省一策”收官，核心在于拆解“软约束”治理链条，若甘肃新行ROA稳定在0.9%以上，将重塑区域估值锚点至1.0倍PB，否则化险成本将外溢至全国普惠贷池，考验“共同富裕”金融底线的韧性。（本文为信息整理，不构成任何投资建议。首发于 fintecdaily 官网。获取更多即时金融科技深度资讯，请访问 fintecdaily.com。）