滴滴：隐形金融巨头的暗面（上）

6月11日，滴滴出行App 8.0版本上线，App名称从“滴滴出行”正式更名为“滴滴”，引发广泛关注。

实际上，除了“打车软件”这一公众标签，滴滴还构筑了一个体量可观的金融版图。

滴滴在国内持有8张金融牌照；信贷业务规模2024年时估算约300亿元；海外宣称2025年已有超2500万拉美人使用其数字银行服务，墨西哥约七成用户首笔贷款来自滴滴；滴滴管理层设定了国际金融业务到2028年实现利润3亿美元的远景目标。

然而，滴滴这套以出行高频场景为入口、将信贷与保险嵌入用户手机的商业模式，其真实风险与合规成本却鲜少被公众感知。

牌照布局的广度，并不能掩盖滴滴金融业务在支付罚单、小贷股东变更、消费金融利润下滑以及海外业务亏损中暴露出的结构性问题。

8张金融牌照各司其职

据媒体报道，截至2021年，滴滴通过自建、收购、入股等方式累计获得8张金融/类金融牌照。具体如下图：

主要金融牌照持有情况

持股比例一览

首先来看支付牌照，主体为北京滴滴支付技术有限公司，曾在2022年7月因12项违规行为，被央行警告并罚款427万元，并对两任总经理进行了追责。违规事项包括上传交易信息错误、客户身份实名制落实不到位、违规设置收单结算账户、违规进行非同名资金划转、未按规定履行客户身份识别义务、侵害消费者金融信息依法得到保护的权利等。

网络小贷牌照方面，于2024年进行了“左手倒右手”的股东变更：原100%持股的滴滴（香港）科技有限公司退出，变更为北京方向无限科技有限公司与迪润（天津）科技有限公司共同持有，而这两家公司均为滴滴旗下全资子公司。2024年，「一只互金鹅」对滴滴的全部信贷业务规模估算为300亿元，包含自营与助贷。

财产保险牌照方面，2020年3月，银保监会批准联想与滴滴入股现代财险，各持股32%，并列第二大股东，打破韩国现代海上火灾保险单一外资格局，使现代财险进入“中外合资”时代。

此后，现代财险保费规模快速增长。据公开信息，2021年至2024年，该公司分别实现保险业务收入5.36亿元、6.71亿元、7.89亿元及10.73亿元。但自2021年由盈转亏以来，该公司已连续四年亏损，2021年至2024年净利润分别为-1.42亿元、-0.61亿元、-1.07亿元及-1.63亿元，累计亏损约4.73亿元。2025年，实现保险业务收入11.37亿元，净利润-6580万元，亏损幅度较上年已明显收窄。

商业保理牌照方面，主要产品是“滴滴月付”，为先享后付产品，打车享垫付，当月打车、下月还款，核心逻辑与花呗、白条相似。后因金融监管环境变化，在金融业务与非金融业务严格隔离的要求下，2022年该产品下线。下线后，滴滴向用户提供“申请信用卡”入口作为替代。

至于融资担保牌照方面，其业务并非面向公众，而是为滴滴生态内的汽车租赁公司提供融资担保服务。滴滴融资担保主体全桔担保提供的服务范围很广，包括为借款、债券发行做担保，以及投标、工程履约、诉讼保全等非融资性担保业务。

保险代理/经纪牌照作为滴滴涉足保险业务的依托，为用户提供的车险、意外险、医疗险等多种保险产品。

不过，融资租赁牌照与消费金融牌照，是滴滴最复杂的两个板块。

沣邦融资租赁多次违规

滴滴的融资租赁业务运营主体为沣邦融资租赁(上海)有限公司（下简称“沣邦融资租赁”）。

沣邦融资租赁成立于2016年，主营个人新车与二手车融资租赁、经销商融资租赁、租赁交易咨询与担保、商业保理等业务，为主机厂、经销商、企事业机构和个人客户提供综合性汽车金融解决方案。

天眼查显示，沣邦融资租赁注册资本为13亿元，法人代表为黄爽，股东分别为VIBRANT CREEK LIMITED（简称“潮溪”）、CPEChina Leasing Investment(BVI) Limited、上海磐信合曜投资管理中心(有限合伙)、上海磐赉投资管理中心(有限合伙)。其中，潮溪是滴滴集团旗下的全资子公司，潮溪对沣邦融资租赁的持股比例为46.1538%，是第一大股东和实际控制人。

2022年，潮溪因这起股权收购案，被国家市场监督管理总局处罚。

国家市场监督管理总局反垄断执法二司发布的处罚决定书显示，潮溪于2018年收购沣邦融资租赁股权。因该收购达到申报标准但未依法申报，违反了《反垄断法》。国家市场监督管理总局对潮溪处以50万元罚款。

2025年，沣邦融资租赁旗下的“沣邦租赁”APP因侵害用户权益，在不到4个月内被上海市通信管理局两次通报。

第一次通报出现在去年8月，“沣邦租赁”因“未明示个人信息处理规则”被上海通信管理局通报。同年11月，“沣邦租赁”又因“违规收集个人信息、账号注销难、未妥善处理用户投诉”被通报。

两次监管通报中，沣邦融资租赁的问题从“不透明”到“多重侵权”逐步恶化。

去年8月的首次通报中，沣邦融资租赁存在的问题是在收集用户个人信息前，没有以清晰、明确的方式告知用户将收集哪些信息、用于什么目的、如何存储和保护等关键规则。这直接违反了《个人信息保护法》中关于“告知-同意”的核心原则，损害了用户的知情权。

去年11月沣邦融资租赁被通报的三项违规，比此前存在的问题更加严重。

关于个人信息问题，8月还在“未明示”阶段，到11月变成了违规收集个人信息。该APP在收集用户信息时，可能超出了必要的范围，或未获得用户明确同意。考虑到其业务涉及大量个人财务和车辆信息，此问题风险较高。

“账户注销难”问题，说明在用户想要注销账户时，沣邦融资租赁设置了不合理的障碍或流程极其繁琐。

未妥善处理用户投诉，则说明沣邦融资租赁在客户服务与消费者权益保护方面的缺失。公司在接到用户投诉后，未能建立有效的处理机制，可能导致用户问题长期得不到解决。

这也表明，沣邦融资租赁在8月被通报后并未进行实质性整改，其内部的合规管理体系存在系统性问题，未能有效建立个人信息和用户权益保护机制。

到2026年4月15日，青海省地方金融管理局发布公告，集中公示128家“已被取消资质或未经许可（备案）在名称和经营范围中使用涉地方金融组织字样机构名单”，对辖区内违规金融机构开展集中清理整治。

其中，沣邦融资租赁（上海）有限公司西宁分公司因“未审批”被列入名单。这意味着，该公司在未获得青海省地方金融管理部门审批的情况下，擅自以“融资租赁公司”名义在当地开展经营活动。

综合来看，沣邦融资租赁暴露出的问题，涵盖了从公司并购、业务经营到用户服务等多个层面，表明其在快速扩张过程中，合规管理体系未能同步跟上，导致在多个监管领域接连触碰红线。（作者：商业范儿）

Fintecdaily.com认为，滴滴金融版图通过自建与收购集齐8张金融牌照、信贷规模估算达300亿元的扩张路径，与其旗下滴滴支付因反洗钱等12项违规被央行重罚427万元、控股的沣邦融资租赁因违规收集信息及未审批跨区展业被密集通报的趋势高度重合，直接暴露出这家出行巨头在应对金融与非金融业务严格隔离、分支展业机构展业越权及底层数据合规非现场审计上的制度残局。虽然该机构此前依靠庞大流量入口通过月付等商业保理模式跑高流水、并拓展海外拉美数字银行服务，但在现代财险连续多年亏损累计超4亿元、沣邦租赁APP不到4个月内因多重侵权两次被通报的硬现实下，这类过度依赖高频场景内嵌、缺乏核心持牌金融业务刚性中后台约束的非典型互联网法人在面对穿透式审慎监管出清周期时，暴露出核心风控中后台功能性失调与系统性内控防线全面失速的生存残局。网络小贷频繁进行左手倒右手式股东变更以规避风险、融资租赁在未获金融局审批情况下擅自设立分公司跨区展业，正使其面临关于全业务线适当性管理倒查与金融消费者权益保护的重压。多项违规涉及核心支付与车险代理板块，说明其在产品全生命周期合规传导与跨部门内控校验机制上在非现场系统监测中已处于合规存疑的整顿红线。