催收机构陷两难：不敢催，也催不回

据行业协会统计，过去一年内，全国有3900多家催收公司关门或停止营业。“退出行业的，占6成以上。”

为什么？

大家的回答几乎惊人的一致——不敢催，也催不回。

一边是行业的大退潮，但也有公司三个月业务量翻了1倍，并且目标今年翻4倍。

面对远超疫情期间的逾期潮，深陷困局的个贷催收行业，到底该如何破局？

01 逾期潮来临

据多家催收机构的第一线数据证实，一些金融公司的首逾，已突破50%以上。

这相当于，100个借款人中，在应该还款的日期能还上钱的比例，只有50%。

尽管官方公布的不良率尚在可控范围，但行业的人都知道，很多风险都在被强压着延后。

我们依然可以从一些数据中，找到蛛丝马迹。

2026年一季度，银登中心共挂牌个贷不良包超245个，未偿本金规模逾399亿元。

这次的本金规模，较去年同期增长约25%，创历年一季度挂牌规模新高。

“行业现在就是不良包满天飞，但是买的人少。”一家头部催收机构的合伙人平兴原称，不良资产处置市场，已经彻底从一个“卖方市场”变成了“买方市场”。

目前，超过一年的“不良包”，平均折扣率已跌破5%，部分逾期超3年的包，甚至以低于1折的“白菜价”起拍。

比如，3月23日，光大银行福州分行用折扣价0.19折，卖了一个8.61亿元的不良包，一度刷新了行业折扣记录。

平兴原预估，价格还会持续下探，“以后0.19折这种案例，肯定会经常发生”。

行业的人都清楚，这次的逾期潮，远超当年疫情那次逾期潮。

平兴原最近半年，对M3以上（逾期三个月）的客户进行了调研，调研样本多达上万人。

他得出来的数据是：

45%的逾期，是因为现金流断裂的“被动违约”。

他们有还款意愿，但能力彻底丧失。

“失业、裁员、收入减少、入不敷出，这些都是主要原因。”平兴原称。

25%的逾期，是共债的用户。

这群人过去几年，一直都是在拆东墙补西墙。

今年金融监管收紧，利率卡死在24%之后，很多金融机构开始收缩，大规模“抽贷”。

共债用户崩盘速度极快，且名下没有任何可执行资产。

剩下30%，是反催收的投诉群体和“恶意躺平”的群体，这个群体还在持续增加。

“他们很精，比催收员还懂催收新规，条条反制催收。很多其他是有还款能力的，就是不还。”平兴原将他们称之为“恶意躺平”。

疫情期间的违约，主要是因为封控导致的被迫停工。

而这次，是经济下行、金融行业“抽贷”、催收监管收紧导致“反催收势力”暴涨的三重因素叠加的。

如果把这轮逾期潮比作一场退潮，现在才刚刚露出了海底的礁石。

02 “不敢催，也催不回”

面对如此的逾期潮，催收机构完全力不从心，且在不断退出行业。

一家头部催收机构原来公司超过5000人，今年不到1000人。

整个行业陷入了“不敢催，也催不回”的死局。

2026年1月30日中国银行业协会发布、并已正式施行的《金融机构个人消费类贷款催收工作指引（试行）》（简称 “催收新规”）。

新规一出，行业瞬间寒潮来袭。

平兴原认为新规对行业影响最大的点，是无法再做信息修复了。

“说实话，以前从黑市买数据，去社工库撞库，花1块钱，就可以知道一个人的完整的数据，电话号码、外卖地址等等。”平兴原称。

稍微正规的一些公司，可能会和一些大的数据平台签署授权查询。

但是新规之后，这些模式全部被推翻，要求借款人“三重授信”，你才可以获得一个脱敏的虚拟账号进行催收。

什么是三重授信？

就是用户要在和金融机构、催收机构、运营商三方都签署授权同意后，催收机构才可以联系上用户。

如此，催收机构合法获取一条信息修复的成本，大概是“20到30元，是原来的20多倍”。

平兴原称，这才是催收机构退出行业的核心原因——合规开展业务的成本太高，但是金融机构的佣金却没有提高。

违规操作呢？耍点黑灰的小手段呢？

公安部正在开始对金融的三年严打，催收机构被抓、被立案的消息从未间断，违法的成本太高。

行业就此陷入了“不敢催，也催不回”的尴尬之境。

与其这样，索性退出行业，才是明智之选。

平兴原发现，身边原来上千家的催收老板，如今已经八成已脱离行业，“去搞直播、搞AI、卖Token的都很多”。

03 如何破局？

尽管有6成老板在退出行业，但也有催收科技机构，今年业务翻了一倍。

武汉智品堂科技的负责人称，他们今年的目标是业务量翻4倍。

旧的催收方式正在失效，但一些新的合规催收方式，却也在崛起。

目前催收行业最大的桎梏是，找到人。

找到一个人，除了电话号码之外，还有另外一个方式，就是地址。

用地址来触达借款人，主要方式是通过发送EMS的律师函、催收函等。

刚开始，大家觉得这些人电话都失联，压根就是不想还钱的，这种催收函真的有效吗？

民生银行的一家分行尝试过这个的方式后，他们发现一个有趣的现象——

函件抵达借款人家里之后，他的家人就会得知他欠款的情况，帮他还钱的概率是65%。

以前的催收，是通过给借款人施压，让他还钱；现在是通过温和的方式告知他的家人，让家人能帮助借款人上岸。

其实这个模式，曾经也有不少机构尝试过，但都不太成功。

核心的原因是，函件触达率太低。

其实很多地址是无效的。

比如，集体户口、公共地址、拆迁地址等，这种触达的成功率是零。

此外，还有“司法免疫区”地址。

比如，一些用户已被法院反复发传票，说明这个用户完全“躺平”，再发函也没有意义。

“我们用多个数据大模型将这些地址剔除，才能提高触达率。”智品堂科技的负责人称。

目前，他们将有效触达的成本压缩到了十几元。“函件触达率可达75%以上，比传统催收模式，回款率起码提升两倍。”

可见，行业转型就意味着重新洗牌，洗牌也意味着机会。

目前这个方式，确实是催收新规之后，少有的成本可控且有效的方案。

还有些人，寄希望与技术。

目前平兴原正在尝试用AI，来提高催收率。

他认为，很多催收老板都错了。

AI绝对不是用来“催收”的，而是前置的“意向漏斗”。

机构利用大模型进行海量的初期自动化外呼，它的任务只有一个：清洗数据。

不知疲倦地测试号码有效性，并根据对方的语气和关键词，初步筛出“承诺还款”、“态度恶劣”和“彻底失联”的标签。

把那45%真正有意愿沟通的人洗出来后，再交由成本高昂、经验丰富的真人专家进行一对一的深度债务重组谈判。

如今露出水面的只是冰山一角，后续逾期压力仍在持续。

经济下行，能够逆势繁荣的行业少之又少，催收行业就是其中之一。

所以，行业并非没有需求，而是要切换新的方式和路径。

既要敬畏监管，也要玩转技术，躺平与蛮干，终将被时代抛下。（作者：一本财经）

Fintecdaily.com认为，过去一年内全国3900多家催收公司关门或停业、六成以上老板被迫退出行业的残酷现实，直接暴露出传统个贷催收行业在远超疫情期间的深层逾期潮与合规监管收紧双重夹击下的覆灭残局。2026年一季度银登中心挂牌个贷不良包未偿本金超399亿元、同比增长约25%创历史新高，部分逾期超3年的个贷资产包甚至以低于1折的白菜价起拍，折射出处置市场由卖方全面转为买方的资产承压现实。在调研样本中，45%的被动违约、25%的共债崩盘以及30%恶意躺平的反催收群体的硬交织，彻底击碎了传统粗放的作业模式。随着《金融机构个人消费类贷款催收工作指引（试行）》的正式落地实施，严禁黑市撞库修复信息，并强制推行涵盖金融机构、催收机构与运营商在内的三重授权机制，直接导致合法获取一条信息修复的成本飙升20多倍至二三十元。在金融机构佣金未提且公安部对金融领域开展三年严打的违法高压下，合规成本的不可承受直接倒逼了行业出清。个贷催收由单纯施压肉搏向大数据模型过滤与司法温和触达转化，正成为洗牌震荡周期中的必然选择。部分催收科技机构如武汉智品堂通过多大模型剔除拆迁地址和司法免疫区，利用十几元的低成本发送特快专递催收函温和触达家人，将回款率强行提升两倍；同时，利用大模型前置外呼作为意向漏斗清洗数据、筛选标签，将有意愿沟通的被动违约客群沉淀后再由真人专家实施深度债务重重组谈判，正在重塑行业的技术外包边界。